台湾董事学会：中型家族企业成疫情赢家

（台湾董事学会发起人蔡鸿青。图／台湾董事学会提供）

台湾董事学会携手中华家族办公室协会、华人家族企业联盟2日举办第十一届华人家族企业年度论坛，发布第十一年的「华人家族企业关键报告」。台湾董事学会发起人蔡鸿青博士调查指出，疫情三年间，家族企业营收成长较非家族企业低4％，不过赢家却是中型家族企业，有9家中型企业市值成长跃升大型企业，其中包括长荣、万海等航运及半导体科技业等。

论坛引介国外家族企业永续长存的案例，显示善用专业伙伴及治理工具，得以协助家族资产顺利传承，值得台湾家族企业深入研究。论坛亦邀请国际百年企业典范与台湾家族企业现场对谈，并汇集欧洲、香港、日本等跨域专家借镜不同家族治理模式。

台湾上市柜企业中70％是家族企业，市值为0.74兆美元，占总体44％。第十一年的「华人家族企业关键报告」以中国、香港、台湾三地8,286家上市柜企业为样本整合分析，报告指出疫情间（2019～2021年），华人家族企业市值成长高于非家族企业；但今年截至6月，两岸三地家族企业中，却以台湾家族企业跌幅最明显。

另外，受人注目的家族财富也有显著成长。2019年台湾百大家族财富为0.11兆美元，三年后增加到0.29兆美元，涨幅达163％。成长最多的为有科技业的家族，如鸿海、日月光、远东、华新丽华、大立光等。不过，2021年底至2022年中，家族企业财富减少0.05兆美元，降幅为17.2%，下跌最多的也是拥有科技业的家族。疫情期间，台湾家族企业的财富波动为两岸三地最高。

台湾家族企业掌门人正面临家族和企业的抉择。家族企业表现两极化，家族公司落后专业经理人的公司，且家族企业的重要性下降，同时台湾家族企业也面临接班问题。

两岸三地中，中国科技业在政府支持下，大型家族企业成长最快，不过中国家族企业多为第一代，因政经环境变动，百大家族排名变化大。

香港大型家族企业以金融地产业下降最多，主因中资恒大地产风暴领跌；新上市家族企业以消费品及医疗保健行业为主，成长快速。香港百大家族老家族排名稳，但新上市家族排名窜升快。

与国际（英美德法日五国）相较，华人家族企业规模较小，仅为国际家族企业的一半至四分之一大小。尽管台湾家族企业尚在创业早期，然而已提早进入共治阶段，是故台湾家族企业可借镜西方，借以找出自己的模式。

法国莱雅集团是全球美妆业龙头，已成立112年，市值超过2,000亿美元，台湾莱雅执行长Eva Leihener-Stefan指出，莱雅集团采取家族与专业经理人「共治模式」。股权规画上，家族占三成为最大股东，但在14席的董事会中仅占3席，平时尊重公司经营层。但在重大决策如雀巢意图收购时，经营团队则力挺家族。30年来莱雅市值翻了38倍，年复合成长率14％。

30年间历经三次转型的晶华酒店集团，在董事长潘思亮灵活带领下，总是将危机转为契机。这两年疫情严峻，潘思亮善用饭店资源，先是将客源从国际商务转为主攻城市度假，接着推出防疫期宅食经济，成为全球唯一获利的饭店集团。清华大学副校长简祯富博士指出，家族企业遭逢危机时能决断转型，专业经理人与家族成员之间的默契极为关键。

欧美家族企业运用「家族办公室（Family office）」作为家族传承方式的风气越来越盛行，包括比尔盖兹、Google创办人布林等富裕家族都以此为家族财富的专业管理机构。

前瑞士百达银行财富管理家族办公室主管Gregoire Imfeld指出，家族企业要永续经营，要让企业从家族为主转化成企业为主，另外则是在转化过程中以家族机构化的方式，来处理家族企业面临包括人才培育、家族企业治理、财富管理甚至公益慈善等领域。为兼顾以上领域，家族办公室实为极佳的机构化功能平台。

政治大学商学院专任教授湛可南博士表示，在台湾，包括中租集团所属的辜家，以及克缇国际陈家，都开始引进家族办公室作为企业传承的治理工具之一，未来华人家族企业应会将设立家族办公室作为重要工作项目。

在国际交流的部分，邀请的讲者以欧洲和亚洲的家族企业为研究对象。香港科技大学资深顾问金乐琦博士，专门进行华人、印度和犹太侨民家族企业之特点和成功的关键，并分析不同的家庭教育模式以及不同家庭文化培养出的创业家精神，对家族企业发展的影响。浙江大学企业家学院院长陈凌博士，则剖析中国创业一代和二代的同异，以及家族企业交接班的困难点。

日本立命馆大学窦少杰博士分析华人与日本家族企业在经营上的同异，分别就企业、家族、财富三面向进行探讨，并分享日本百年家族企业家族精神与理念。伦敦商学院的Heinz-Peter Elstrodt博士则从欧洲超过两百年的家族企业谈起，讲述这些企业如何在屡屡遭逢时代剧变后仍能繁盛发展，其中家族价值观、家族办公室，与定期更新资产配置这三项功不可没。

家族企业经常是支撑社会重要的经济体，但人无法百年不死，企业则可以永续经营。家族成员若能将大我放在小我之前，企业才能永续长存。透过论坛中的深入探讨及国际典范研究可以发现，大股东与专业经理人的「共治制度」是不可避免的现实，也是符合时代潮流的做法。只有分享才能做大，这样的精神值得华人家族企业深思。同时，台湾家族企业已届二、三代接班之际，如何善用家族办公室达成家族财富与家族永续传承，更是家族企业掌门人们应尽早思考的议题。