台湾家庭背债15兆！学者揪幕后黑手 1项政策把小家庭「逼向破产」
▲央行最新报告指出，2017年台湾家庭部门借款余额成长至15兆元创下新高。（图／记者李毓康摄）
中央银行日前发布最新金融稳定报告，2017年家庭部门借款余额成长至15兆元，一举创下15年以来新高，主要是受高房价导致家庭债务持续增加的原因之一。不过，景文科技大学财务金融系副教授章定煊痛批「央行的错误政策把台湾的家计部门推向破产的边缘」。
从央行这份报告显示，去年家庭部门借款余额成长至15兆元，其中以购置不动产比例最高占63.56%，周转金借款则占33.8%居次，相当于全年GDP的86.07%，尽管不动产市场回稳，但民众买房负担仍重。央行认为，家庭债务主要来自房贷，家庭储蓄率高、净资产不低，加上国内失业率及放款利率处在低档，有助家庭维持稳健的偿还能力，整体财务体质仍属稳健。
这些年来银行利息低，钱又好借，不少民众借来买房。不过景文科技大学财务金融系副教授章定煊在脸书发文表示，央行释放出泛滥且低廉的准备货币进入银行体系，导致家计部门均提高其财务杠杆，向银行部门介入高成数的贷款来购屋，同时也导致大量资金涌入房地产，促使房价泡沫化，也让家计部门高估自己的财富，过度消费、降低储蓄率，产生繁荣的假象。
▲薪资长期冻涨，许多年轻人早就放弃拥有自己的窝，即便房价近年开始下滑，但买房梦想依旧遥远。（图／记者季相儒摄）
章定煊进一步分析，一旦房市泡沫破裂，家计部门的资产价值大幅缩水，家计部门的净值可能陷入负值，家计部门破产，被迫紧缩消费，最后经济陷入长期萧条。
举例来说，一个双薪家庭夫妻两人薪水10万，之前存200万当自备款，再贷款800万，买1000万的房子。若以2％利率、贷款20年计算，每个月房贷4万元，小夫妻两人觉得自己有200万资产，每月扣除房贷还有6万可以消费。万一有什么其他状况，房子增贷一点或卖掉就可以处理。
不过章定煊认为，一旦房市泡沫，房价跌掉3成，只剩700万元，小夫妻资产就变成净值负100万。他们必须立即紧缩消费，只要有个状况，包括生病、失业、多生小孩等，超过每月可剩余6万元能处理的范围，他们立即陷入破产危机。因此，他指出，央行的错误政策，正是让台湾大量的家庭陷入这种财务危机中。过去彭淮南曾说，「你的QE，我的煎熬。」现在美国QE早退了，台湾还深陷货币乱象中，要怎么说呢？