台湾郎超大器!用32倍溢价买TDR 带动股价暴涨?

台股近期陷入TDR炒作热潮。(示意图/达志影像/shutterstock)

今天乔治大叔来跟各位聊聊TDR的股票吧...

TDR是什么?

台湾存托凭证国外上市公司来台挂牌,和台积电美国挂牌ADR概念相同。

股价和国外挂牌价格相同吗?

●不相同,各自产生市场交易之价格,因此会有 折价/溢价问题

●下图是9/22收盘后的折溢价%,有一档911616杜康DR 溢价3200%,我差点几位数都算不出来了...

●这溢价是什么概念? 以市场最红的美德医疗DR为例,你要用比新加坡挂牌的价格贵一倍去买这档。

●我没有说因此溢价就要收敛,不会涨还是就要跌了喔,而是台湾郎买的是一种大器,一种输人母输阵...

图/乔治大叔授权提供

一个台股两个世界?

●没错! 就是这样,不畏昨晚美股大跌,不畏今天台股电子金融只要叫股票的都跌,但DR的股票有金钟罩铁布衫除外。

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为什么没买的股票就是一直涨、买进了之后就开始沿路跌、是主力在盯着你看吗 ?

●也不能这么说,通常会连续涨停飙涨的股票,只有一个原因,就是因为这些标的在外流通筹码非常稀少,要嘛已经都被收走,要嘛大股东持有绝大部分。

9103 美德医疗-DR

●市场网路同学会大家都认识<林妈妈>分享这档的样子,我是近期才知道,真是孤陋寡闻阿。

董监持股超过60%,在外流通约40%,今天周转率25%,大家口罩戴起来,股票飞起来阿!

●团结! (笑)

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911622 泰聚亨-DR

●董监持股超过89%,表示在外流通仅有11%。而今天换手率76%,一张股票今天换了7个人,是很烫大家拿不住是吗...

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9110 越南控-DR

●大股东持股超过66%,在外流通约30%。今天换手率35%,等于换了一轮,洗牌的概念。

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档数太多但说到这里大概就应该懂了,当筹码握在少数人手里时候,筹码学叫集中那应该是好事,但这些在外筹码却又频繁周转,如果做几个假设好了。

●剩下在外筹码又被大户收走,他可不可以控制这档股票的涨跌?

●如果剩下筹码分散各地,但大股东现在身价水涨船高有没有可能卖股? 我在台湾卖一张股票,我回去元发行地可以买好几张,是你做不做?

因此,无论股价上涨和下跌,都产生了流动性问题,而这问题,并不是你能控制的。当无量锁涨停、你买不到;当无量锁跌停,你卖不掉。

最后的结论和警示

●市场在疯的时候你要跟着疯,不要以为自己最理性才赚得到钱。Party all night 你一个人在旁边喝闷酒会桑心的,但是....

流通性问题使得股价飙涨,有一天也会因为流动性问题下跌,<上涨靠钱堆,墙倒万人推> 的逻辑永远不会改变。

●溢价的问题总有一天要修正时间问题。

●但是大叔认为DR还是有一些作用的,当市场狂热的资金退潮,你必须观望他们流向哪里,这就是你的市场温度指标!!

本文由PressPlay专栏作家乔治大叔授权转载,原文刊于PressPlay