无惧杂音 ABF三雄乐看Q2

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日本PCB及IC载板大厂揖斐电(Ibiden)财测保守,28日股价狂泻逾9%,虽然终场跌幅收敛,但仍大跌6.79%,不仅影响同业Shinko股价同步走弱,台厂ABF三雄股价也纷纷疲软。

受日厂股价大跌冲击,台系载板厂南电(8046)、欣兴(3037)、景硕(3189)28日股价下跌,未能跟随大盘反弹。南电收395元、跌幅3.42%,欣兴收205.5元、跌幅5.08%,景硕收160.5元、跌幅4.18%。

法人分析,Ibiden对展望保守,主要是陶瓷基板与相关材料营运,恐季减10~12%,而非看坏IC载板产业,不过该公司资料也指出,虽然IC载板需求持续上升,但为扩增产能投入的设备增加,导致折旧摊提也提升,因此Ibiden持续积极投资的趋势下,需观察后续晶片厂在伺服器、云端、AI、HPC等需求跟上的速度。另外,Ibiden也提到,原物料持续上涨、通膨、战争等大环境不确定因素仍在,也是导致下一季度财测保守的原因。

法人进一步指出,日厂股价重挫确实会冲击到台股这边的投资氛围,不过到目前为止,台系ABF厂的营运表现仍符合或甚至优于预期,维持ABF产业正向看法。

欣兴日前指出,IC载板产业仍保持强劲态势,尤其ABF载板供不应求,即使第二季有封城、传统淡季等因素,但在载板的带动下,对于营运维持正面看法。欣兴28日公告,昆山子公司鼎鑫电子、欣兴同泰科技(昆山)自28日起可闭环逐步恢复生产。

南电、景硕也同样看好载板产业持续走扬,南电先前指出,5G、AI、HPC等高频高速、高速运算应用,将带动载板需求持续成长,综观整体市场来说,2022年ABF载板没有转下,价格也是维持向上。

景硕看好ABF需求强劲,今年计划增加30~40%ABF产能,在产品组合优化、报价稳健成长等带动下,公司正面看待第二季营运将更进一步成长。