先探／被AI颠覆的5张半年报

大立光、台积电的法说等于揭开半年报行情的序幕，ASIC、IC设计、光通讯、先进封测及鸿家军五大族群能够搭上AI的列车，除了享有股价高飞的优势，更可望替未来的业绩成长带来正面加分。

文／吴旻蓁

ＡＩ热潮席卷全球，台湾因作为ＡＩ重要供应链，带动台湾业者营运与股价皆出现明显成长，像ＡＩ应用的关键驱动者台积电六月营收二○七八．六九亿元，年增三二．九％，创下历史同期新高，而第二季营收已达财测预估高标；整体上半年营收一．二六兆元，年增二八％，同为同期新高。

也由于几乎所有有意抢攻ＡＩ庞大商机的国际巨擘均正与台积电合作，因此台积电先前也预期伺服器ＡＩ处理器今年营收献将成长逾一倍、占比达十一至十三％，未来五年的营收年复合成长率（ＣＡＧＲ）则将达五○％，至二○二八年营收占比估超过两成。市场也预期台积电今年ＥＰＳ可达四○元，明、后年则上看五○、六○元，有望逐年成长。

ＡＩ概念股营收表现强劲

而台积电股价今年来也是一路狂飙，今年迄今涨幅最高达八二％，并突破千元大关，最高写下一○八○元的历史新高水准，对比整体加权指数增长不到四成。且目前ＡＤＲ换算台股价格也来到一二○○元，或有助台积电后市表现。

除台积电外，今年不少ＡＩ概念股仍持续受市场关注，从公告六月营收来看，整体上市柜公司合并营收已连四个月突破三兆大关，六月营收以三．六四兆元缔造同期次高，月增○．四一％、年增十一．三八％，仅次于二二年的三．八六兆元。总计第二季营收达十．七七兆元，季增九．八二％、年增十四．七三％；带动上半年合并营收突破二○兆大关，达二○．五七兆元，年增九．九八％。

进一步来看，上市柜公司六月营收创新高家数达六三家，其中又以ＡＩ概念股表现强劲，像是散热双雄双鸿、奇𬭎，ASIC指标的世芯ＫＹ，机壳厂晟铭电，ＣＣＬ的台光电等均入列。

另外，台积电CoWoS先进封装产能吃紧，带动相关厂商如旺矽、万润、辛耘六月营收亦皆同步改写新高。

ＣＳＰ厂自研晶片带旺ASIC、IP股

由此，生成式ＡＩ的蓬勃发展，对台湾企业来说，绝对是搭上一大营运成长列车，尤其，随着在云端服务大厂（ＣＳＰ）积极抢夺ＡＩ市占率的同时，也让客制化晶片需求大幅增加，助攻台湾相关的ＩＣ设计服务业者及矽智财（ＩＰ）业者接单表现，包括世芯ＫＹ、创意、智原，甚至是正在布局客制化处理器晶片市场的联发科、联咏、瑞昱都有望受惠。（全文未完）

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