中国化工并先正达 资金到位

中国银行透过购买中国化工的永久债券，投资了100亿美元，成为这起世纪购并案投资金额最大的机构。图／路透

中国化工集团以430亿美元购并全球第1大农化公司瑞士先正达（Syngenta），为筹措资金，中国化工透过发行永久债券与特别股，已募集200亿美元。其中，更获得中国银行大力支持认购100亿美元。今年下半年，中国化工仍将再募资200亿美元。

路透报导，本月25日，中国化工与先正达同时宣布，目前约92.2％的股权已同意这项购并要约。而根据1份向美国证券交易委员会（SEC）申报的文件显示，中国化工为收购先正达，已经募集200亿美元的永久债券和特别股。

文件内容显示，中国银行透过购买中国化工的永久债券，投资了100亿美元，使得该银行成为这起世纪购并案中，目前为止投资金额最大的机构。

此外，中国国新控股公司也透过购买永久债券，提供70亿美元资金；兴业银行也以同样方式投入10亿美元资金。摩根士丹利则透过购买中国化工的可转换特别股，投资20亿美元。

据了解，永久债券（Perpetual Bonds），是指一种不规定本金偿还期限，可以无限期地按期取得利息的债券。而所谓特别股，依照公司法，为在一般规定的普通股之外，另行规定的其他种类股票，其股票持有人，有优先于普通股股东分配公司的获利与剩余财产，但参与公司决策管理等权利则受到限制。

报导指出，2016年2月3日，中国化工宣布，已同意透过公开要约，收购瑞士农化和种子公司先正达。当时，中国化工董事长任建新曾表示，中国化工接到很多愿意为这笔交易提供融资的要约，包括部分潜在的股权投资者和希望为这笔交易提供贷款的银行等。

中国化工对先正达的购并案，将为中国提供顶级化学品和专利保护种子的投资组合，以提高农作物的产量，但也让中国化工面临沉重的债务负担。中国化工一直在透过引进更多的股权投资者和替代短期贷款，寻求减少长期债务。

报导称，中国化工已调整先正达收购案的融资结构，扩大股权融资、并降低短期债务负担，但在未来18个月内，仍将有近200亿美元贷款需要再募集。先正达发言人表示，后期募资将在今年下半年完成。