低利时代 有钱人转向另类投资

BCG「2021年全球财富报告」分析高资产财管客群在2020年的新增财富中，「另类投资」部位大幅取代低收益债券，尤其实体的房地产部位达到235兆美元的历史新高，其中又以亚洲富人持有占比最高。

在私人银行、超高净值财富（UltraWM）的财管服务中，另类资产属于非公开市场的金融商品，项目包括私募股权、创投基金，房地产及其相关金融商品，去年以来部分国际金融业也开始提供虚拟资产选项，用虚拟通货、稳定币包装为衍生性商品。

BCG报告指出，2020年全球金融财富规模达250兆美元，其中房地产相关部位从2019年的170兆美元大幅成长至235兆美元，使得资产池的规模扩大了一倍。其中，亚洲（不包括日本）的房地产相关财富最为集中，占该地区总财富的64％，其次是占55％的西欧，北美地区的占比仅28％。

BCG研究团队指出，成熟国家拥有完善的金融市场，非法人投资者的个人也能亲近另类资产，而且当地法规鼓励富人持有现金、存款、证券和其他流动资产，PE、创投基金十分普遍；反之，成长型市场通常缺乏另类金融资产的选项，使得富人会把多余的财富锁在房地产资产。

目前台湾另类资产占总资产管理业AUM不及0.1％，在财富2.0的政策导引下，台湾的另类投资应该会有更多的需求，由于另类投资基金的风险不小，所以透过投信投顾业的筛选与把关相当重要。