Fed升息近尾声 「A级债券」3特色成抢手货

投资除了要挑选好标的，另一个首要关键就是进场时机。自2022年3月起美国联准会(Fed)急速升息后，高利率再现，是2008年金融海啸后，睽违已久的债券投资机会，且若依Fed利率点阵图预测，2024年有望进入降息循环，将有利于债券重启多头行情，即将于10/23开始募集的「复华A级债券伞型基金」特别受到瞩目。

Fed升息近尾声，为何「A级债券」成抢手货？原因在于投资评等高的A级债券违约率比较低，可以用很低的风险享有期望的报酬。复华投信经理人杜承豪表示，现在利率已经来到相对的高点，而根据Fed的利率点阵图显示，明年可能开始降息循环，因此现在进入债市，可以同时享受到债息及资本利得的双重收益机会。复华投信推出升级版的目标到期债券基金「复华A级债券伞型基金」，募集缴款期为10/23至10/27，成立后不再接受申购。

复华投信经理人杜承豪表示，现在进入债市，可以同时享受到债息及资本利得的双重收益机会。(中时新闻网摄)

「复华A级债券伞型基金」拥有3大优势，分别是时机好、品质好、效率好。杜承豪指出，这档基金不仅可以锁定目前相对高的债券殖利率，未来若降息则有资本利得机会；此外，他们投资在信用风险较低的A级债券，而且是以成熟的国家为主，因此在降息循环的时候，表现会比其他评级债券优异；基金设有提前到期的机制，一旦达到目标报酬率，就提前由基金主动获利了结，可以帮助投资人增加投资效率与资金运用弹性；也因本身低风险特性，适合广泛的投资族群，像是有资产配置需求的投资人、保守型、退休族群，或是有闲置资金希望提升报酬率的法人或投资人等。

「复华A级债券伞型基金」适合广泛的投资族群，包含有资产配置需求的投资人、保守型、退休等族群。(中时新闻网摄)

若将本基金与其他债券型基金比较，「复华A级债券伞型基金」设有到期日及提前结算机制，可帮助投资人掌握投资效率，交易成本及利率风险皆较低，且因无配息机制，而是将息收再投资，基金收益反映在净值上，资本利得免税，可为投资人省下一笔钱。

复华投信表示，建议可透过聚焦A级债券、设有提前结算机制的机动到期债券基金，来掌握优「殖」债券投资机会。投资时机可遇不可求，若是能遇到兼具优质债息及投资效率的标的，又能以较低风险掌握债券投资甜蜜点，一定要好好把握！