高EQ投资术正夯 柏瑞推台湾首档ESG基金
▲签署联合国责任投资原则（PRI）机构家数及旗下总资产管理规模。（资料来源：联合国责任投资原则，柏瑞投信整理，2019/3/31。）
联合国推动ESG的趋势正在起飞，柏瑞投信推出台湾首档「ESG因子+量化策略」的ESG量化债券基金，透过「高EQ」投资ESG产品。
柏瑞投信表示，观察这股ESG浪潮的起点，事实上来自两股力量，一股力量来自于联合国的推动。另一股力量，则来自于全球退休资金、机构法人对于专业投资经理人的要求，在遴选投资机构的评估报告书（RFP）中的必考题就是「是否将ESG纳入投资流程」。而主权基金在选择实际投资项目时，也将ESG拉到不可让步的最高天平上。
换句话说，当一家企业的获利是来自生产过程中对环境危害了、或违反了人权（如雇用童工），就会被剔除。或是企业须付出更高额成本来改善，才能赢得股东资金青睐。
柏瑞投信表示，所谓「高EQ」投资术，是指本基金预定投资策略及配置目标为「高信用评等」、平均信评为投资等级、聚焦成熟国家的「ESG企业债」，并采用独家的量化（Quant）策略来建构投资组合。
根据Morningstar，截至2019/9/30的统计，在美欧注册的ESG债券基金，且投资流程纳入ESG的债券基金资产规模合计已超过15兆台币。此外，78%美欧注册ESG债券基金获得3颗星以上晨星评等，亦即风险调整后报酬率为同类型之中等以上；对比之下，在台湾的ESG债券产品仍有相当大的发展空间。
柏瑞ESG量化债券基金（本基金有一定比重得投资于非投资等级之高风险债券且配息来源可能为本金）经理人施宜君表示，中长期来看，主要资产搭配ESG债券可提升投资效率。举例来说，如果以50%高收债+50%ESG企业债，投资组合的投资效率可从只单独投资高收益债的0.89，提升到1.26。如果搭配美国股票，投资效益也可从单独投资美股的0.92，提升到1.21。
展望今年仍有中美贸易战、国际地缘政治纷争以及国际政治局势发展等不确定性，施宜君指出，如果在投资组合中加入ESG企业债，有助于投组的稳定性，再加上量化策略，也有机会帮助投组收益再进化。
柏瑞投信表示，柏瑞ESG量化债券基金的投资组合，目前规划以银行、核心消费、通讯服务、保险等产业、符合ESG投资概念的投资等级债为主，聚焦成熟国家、新兴国家为辅，全面掌握ESG的投资发展趋势，待基金成立后亦将随市场情况灵活动态调整配置。
柏瑞ESG量化债券基金将于1月13日到1月17日募集，共发行新台币、美元、人民币和澳币等币别，保管银行暨销售机构为台北富邦商业银行。