就市論勢／CoWoS設備、航運 有看頭

盘势分析

美联准会本月如预期维持利率不动，点阵图的2024年降息平均幅度由3码调整到1码，2025年降息幅度则增加到4码，主席鲍尔会后记者会指出，5月趋缓通膨数据给予委员放缓趋势仍在的信心，就业市场供需改善也让经济软着陆证据提高。

本次会议后市场对联准会年内将进行预防性降息预期并未改变，目前利率期货认为9月降息1码机率最高，第4季有0~1码降息机会。在5月通膨及FOMC会议后，美国10年期公债殖利率未因点阵图降息次数减少拉高，美股也以正面表现解读。

欧洲央行最新会议如预期调降利率1码，领先联准会降息，最主要原因在于欧元区通膨下滑进度较美国顺利。后续会否连续性降息，仍需观察通膨等经济数据表现，目前利率期货显示年内有再降息1码可能。

成熟经济体走向降息释出资金动能将延续，对风险性资产评价提升具正面效益。台股以科技股领衔，本轮产业周期回到上升轨道，可望带动整体经济成长动能。资金面维持宽松态势，市场多头趋势明确。

投资建议

在技术指标方面，台股持续反映资金加景气行情的带动，加权与柜买双双呈现多头走势向上，均线也呈多头排列。在KD指标方面，加权、柜买指数目前日、周均仍维持80上下高档钝化。产业布局方面，包括AI伺服器、AI PC、CoWoS设备、航运、生技等可持续关注。