开卷书摘》大债时代来临　活不起的未来

(图／远见提供)

「大债时代」真的来了！新冠疫情肆虐下，全球资金泛滥，引爆各国股汇市、房价飙涨，更衍生财富分配不均等后遗症。台海局势紧张，也让国防预算不断攀升。据统计，每位国人平均背负的公债，加计潜藏债务，已高达109.39万元。

台湾人不仅背负「大债」，更面临长期低薪、房租与外食费飙涨、贫富悬殊加剧、长照等棘手难题。后疫情M型社会，青贫世代、流沙中年、下流老人将愈来愈多，当笼罩在「活不起」的阴影中，我们真能挣脱宿命、盼来曙光？

编按：本期报导台湾民众在大债时代下，所承受的公债、租金与外食、买房及长照等负担，下一期将带您一窥台湾社会「30世代」「40世代」「流沙中年」的困境，敬请期待。

新冠疫情肆虐近两年，不仅危及人类性命、改变世界秩序，更揭开「大债时代」的序幕！由此引发的长期性通膨，导致钱愈来愈薄，恐让更多人濒临「活不起」的未来。

近12年来，为因应全球历经的两次严峻考验，包括2008年的金融海啸冲击，以及2020年的新冠疫情蔓延，各国央行均展开「大撒币」救市行动。根据国际金融协会（IIF）资料显示，今年全球第二季债务总额将创新高，高达近300兆美元（约新台币8400兆），占全球GDP 353％，远超过金融海啸时的负债幅度。

大债冲击！台湾平均每人负债109.39万元

全球资金泛滥，引爆各国股汇市、房价飙涨，更带来财富分配不均等后遗症，台湾也不例外。

中央与地方债，从2016年的6兆2082亿元，攀升到2021年预算债务余额的7兆1772亿元，增加9690亿元（15.6％），平均每人负债30.63万元。

六年内，中央债务涨幅达17.26％，新增9218亿元；地方债成长5.43％，为472亿元，六都增加504亿元，其余县市反而减债32亿元。

累计今年前9月实际预算数为6兆4250亿元，依照此花钱速度估算，将超出编列的7兆1772亿元。

其实，还有一大笔政府强调「不是负债」的潜藏债务。根据主计总处最新统计，2020年底，中央及地方潜藏债务共18兆4534亿元，较2019年底增加2524亿元，包含军公教、劳保退休给付……。对此，财政部总是这样宣称：「依国际组织标准，潜藏负债不计入一般政府负债。」

不过，当劳保基金将提前于2026年破产的消息曝光后，行政院院长苏贞昌便公开背书，说绝对会负起最终支付责任，「政府若没倒，劳保不会倒。」2020年补拨200亿元，今年预计填补220亿元。

国家政策研究基金会研究员周信佑指出，当政府公开承诺支付，潜藏负债就已经符合《公债法》的定义，台湾的公债将增至25兆6306亿元，每人负债高达109.39万元。

尤其，政府从1998年迄今，共编列20、30次的特别预算，几乎都靠举债而来，例如八年8400亿的前瞻计划。且光是因应新冠疫情，四次追加预算共8394亿，其中必须借贷8094亿。

特别预算为台湾独有制度，为年度预算外，因应紧急重大情事才能提的预算，蔡政府却将此当成举债的方便门，成为史上运用特别预算最高的政府，以规避举债上限、造成财政收支平衡的假象。监察院、立法院预算中心因此提出警讯：当特别预算「常态化」后，不仅加速债务累积，也会衍生出各种弊端。

这几年来，不平静的台海局势，更让国防预算不断攀升。民国106年度为3192亿元，月前行政院公布明年（111年度）将达3726亿元，创下历史新高，并将编列2000亿特别预算研制飞弹。学者预估，未来几年，是向美军购的交付高峰期，国防经费有限，恐将入不敷出。

最终，所有公债都会回到老百姓身上。

如同《纽约时报》知名作家约翰．墨尔丁（John Mauldin）在《终结大债时代》书中揭示的，当英美欧日狂印钞票，举债就像没有明天一样，破产与违约像家常便饭，最后所有人都会被拖下水。「不用怀疑，我们是在做债留子孙的事……。」

这段话也印证了「后疫情」的2021年，全球债务攀升，加剧贫富落差。

今年初，国际慈善救援组织乐施会（Oxfam）发布《世界不平等报告》指出，病毒感染虽不分贫穷贵贱，但因各国复苏政策偏差，导致全球经济结构失衡，加速「富者恒富，穷者更穷」。

以全球前1000名富豪为例，从去年2月疫情开端起算，金字塔尖端遭遇的经济冲击，在3月时已触底，11月的财富，更回到「疫前的99.9％」。

乐施会得出残酷结论：全球最有钱的1％，九个月就度过寒冬（2008年的金融海啸花了五年时间），但其他人的经济损失，要十年以上才能复原。

后疫情的M型社会，让更多人笼罩在「活不起」的阴影中。《远见》针对主要劳动人口进行探讨，其中，战后婴儿潮的「50+」享有最多经济成长红利，「40+」「30+」逐渐递减，呈现「一代不如一代」的趋势。

30+族群：难奉养爸妈，也养不起下一代

不仅如此，世代内的落差也日益明显，大至一个国家，小至一间办公室，并存着两个世界。

在台北东区上班的36岁陈家仪（化名）家境优渥。生长于传统大家族的她渴望自由，想出去独立生活，最好的方式就是买房。

从小跟着妈妈到处看房，无形中养出理财观念，「置产是最好的投资，」她在下班后额外接案，29岁就拥有台北蛋黄区第一间房，前两年又拿第一间的房租，来养第二套房。

陈家仪不否认出国游学、首购50％的资金，是由家人支付的，很想证明自己价值的她，力行简单生活，29吋行李箱就能打包所有家当。她希望能「以房养房」当包租婆，打造老后的收入来源。

她的朋友圈也几乎人人衣食无虞，每年出国度假一、二次，连住房都由爸妈备好。因此，第一次听到有同事的家庭环境不好、入不敷出时，「我真的有小小震撼到耶！」陈家仪没想到，同一间办公室，竟有这么大的落差！

网路常有「投资还不如投对胎」的讨论话题，这并非网友的自怨自艾，陈家仪的同事王筱芳（化名）就感同身受。

38岁的她，是「30+」单身女性缩影。身为独生女，长相甜美，「肯定是被爸妈捧在手心上的公主。」

事实上，恰好相反，王筱芳出生农家，南部私立大学毕业后，一心向往都会生活，想北上翻转命运，但很快就梦碎了：第一份薪资1万8000元，直到转职、月入2万4000元，才有能力还每月5700元的学贷，「偶尔还是会周转不灵，得跟父母求救，」她说。

但，薪水永远赶不上房租、伙食费的增长速度。想住好一点，从月租5300元的木板房，搬到新北市芦洲小套房，房租变成1万2000元，等于得多付1.26倍。

生活压力压得喘不过气来，父母还担心她老后无人依靠，催婚催到令人窒息。

直到近几年，他们看到低薪环境导致很多人未婚的现况，才不再念叨。王筱芳为了让父母死心，甚至直言：「你们要有心理准备，我们家可能到我这一代就断了。」

她的语气中透着无奈，「活得很辛苦、也养不起爸妈，根本没能力给下一代承诺与未来，怎么敢想结婚！」一语道出「30+」残酷的人生体悟。

十年前，当她存到一笔钱带家人出国，看到父母首次搭机的兴奋，却悲从中来，「一个人要养三个人」的焦虑感油然而生。

还完八年学贷，她试着买盘后零股，想「以小搏大」改善生活；又担心被裁员，急着学第二专长。她的愿望很卑微，「可以工作到65岁，当洗碗工也没关系，能多存一点钱，退休过日子。」

王筱芳并非特殊个案，而是通案。「大多数同事的学经历都不错，但跟我一样日子不太好过的很多，只是不想让外人知道而已，」她赫然发现不少「30+」「40+」都面临共同难题。

有次聚会，37岁的学妹语出惊人：「我可不可以活到60岁就好？看到很多人晚年凄凉，不希望将来变得又老又病又穷。」

这席话触动大家的敏感神经，空气也为之凝结。王筱芳回到套房后，「又老又病又穷」六个字盘旋不去，她滋生出强烈的急迫感，想积极预备老后生活。

学妹却截然不同，不想活到走不动又生病的她，属于及时行乐的月光族，哪里有好吃好玩，率先体验。

不过，与已婚的「40+」姊妹淘相比，王筱芳还是庆幸自己单身。原本打扮入时的学姐，被孩子、家务团团包围。一家四口靠先生一份薪水养活，还要担心下一代输在起跑点，带孩子上补习班、才艺课，拉拔到硕士毕业，至少也要花500万元。

「活不起」的未来，五大困境笼罩台湾

从这些人的身上，看到台湾未来恐怕「活不起」的五大困境。

首先，未出社会就负债，包括不断攀升的公债，以及个人学贷。今年9月底，yes123求职网调查显示，64.1％「半工半读」学生入不敷出，甚至负债，其中42.8％还在背学贷，以当年起薪计算，要11.6个月「不吃不喝」才能还完。

有偿还能力，负债并不可怕，可怕的是，薪水回不去了。

长期低薪成为第二个活不起的困境。淡江大学财务金融系教授李沃墙分析，主因是产业无法转型，98％中小企业难以加薪；再来是迈入高龄社会，人口红利消失，中小企业趋于保守存粮，更不想加薪；第三是学历贬值，导致大学及硕士毕业生起薪停滞不前，实质薪资不升反降，1990年，硕士起薪4万6000元，现在约3万5000元。

「结构性问题无解，薪资注定回不去，」李沃墙说，企业、个人或薪资都朝向M型化。2020年，台股总开户达到1124万人，平均每位股民赚100万元，请问散户到底赚多少钱？

长年观察房价与薪资走势的住商不动产发言人徐佳馨坦言，「台湾薪资的天花板，几乎就是美国的地板。」

根据调查显示，1978年后出生（小于43岁）的世代，是台湾从1948年以来，平均实质所得最少的一代；1965至1970出生的，是平均所得最高的族群。

徐佳馨有感而发，「六年级中后段班是分水岭，享受不到经济起飞红利。30、40世代有点生不逢时，说什么台湾钱淹脚目、经济奇迹，他们完全无感。」

近20年来，低薪问题严峻，台湾也诞生了一群「青贫世代」。根据主计总处资料显示，2019年，796.7万名受雇员工的平均年薪是64.4万元、中位数49.8万元，亦即有五成、约398万人的年薪在49.8万元以下，月薪不到4.15万；若依薪资高低分为9个十分位数，年薪34万以下有159.34万人，亦即有二成的月薪不及3万（2.833万），其中79.67万人（一成）的年薪低于29.1万元，月薪低于2.425万元。

1111人力银行10月的调查也显示，53.4％受访上班族，超过三年没加薪，百货贩售业最「薪酸」，平均四年三个月没有动，其次是民生服务业的三年八个月。

第三个困境是「生活大不易」，买不起房，又要忍受不断上涨的房租与外食费。

yes123求职网发言人杨宗斌表示，去年突发的疫情，更恶化青年劳工的财务，甚至要纾困跟金援；加上物价变化大，伙食费、房租吃掉不少薪水，不仅是「无壳蜗牛」，还有可能沦为「啃老族」。

第四个困境是贫富悬殊加剧。主计总处公布2020年每户家庭可支配所得，最高20％与最低20％的差距已扩大至6.13倍，连续三年上扬，并创下八年以来新高，显示台湾贫富差距持续扩大中。

瑞士信贷发布的「2021年全球财富」报告也指出，预估到2025年，台湾百万美元富豪人数将成长超过69％，达103.1万人，超越南韩（68.6％）、新加坡（61.9％）及香港（59.8％）；贫富悬殊更大，衡量贫富差距的吉尼系数（Gini coefficient），台湾将达70.8，超过日本（64.4）及南韩（67.6）。

这些困境，也导致不婚不生比例攀升。根据美国中情局（CIA）公布2021年总和生育率的预测显示，台湾吊车尾，将成为生育率最低的国家。

年轻世代，一出社会就遭逢三重打击

今年4月，yes123求职网的调查显示，未婚且无子女的，有61.4％无结婚计划、55.5％不想生小孩。两者都与收入有关，不婚族担心收入只能养活自己（59.2％）；不生族担心赚的钱不够养孩子（72.3％）。

「不婚不生」让台湾提早到2020年就「生不如死」，人口负成长。累计2021年1至9月出生数仅11万2470人，较去年同期减少5.50％；死亡数13万8018人，增加5.95％。一减一增，不仅拖垮经济，在高龄化冲击下，又带来第五个困境：长照问题迫在眉睫。

2020年，台湾每4.5个青壮年要扶养一个老人，预估今年失能人口约85.5万人，2025年将突破百万。到了2040年，每2名青壮年要养一位老人，压力可想而知。

台大国发所兼任副教授辛炳隆担心，台湾不仅会出现跟日本一样的「下流老人」，还有外界较少关注的「流沙中年」。他有位朋友因父母健康问题，萌生提前退休念头，「中年人辞掉工作照顾长辈几年后，很难返回职场，如果又不符合救助标准，健康、收入会像漩涡般下沉，被称为流沙中年。」

M型化社会下，家世好、等继承遗产的人可以不在乎，「如果是对未来没有盼望而不在乎的人，才是最悲哀的，」辛炳隆说，这正是多数年轻人只追求「小确幸」的原因。

「活不起的未来」已无法回避。根据精算显示，2017劳保基金潜藏负债达9.11兆元，2019年增至10.43兆元，劳动部部长许铭春坦承，劳保若维持现阶段条件，「政府每年拨补200亿根本不够，至少要800到1000亿元。」

预算有排挤效应，提拨1000亿几乎不可能。一旦劳保基金破产，近1065万投保人的老后生活堪忧。

大债时代已然来临。李沃墙直言，学生一出社会就面对「低薪＋高房价＋学历贬值」三重打击。他苦口婆心劝告，赶紧具备投资理财观念，靠时间复利累积财富，让老后有笔稳定的收入。

尤其，当通膨怪兽再度袭击全球时，提高忧患意识、付诸行动，才能许自己一个「活得起」的未来！以避免踏上「下流世代」的人生三部曲：从青贫世代，一步步走向流沙中年、下流老人。

本文作者：彭杏珠

(本文摘自《远见杂志12月号426期》)

《远见杂志12月号426期》