《类股》外资看衰 面板三将坐冷板凳

友达(2409)第1季财报缴出亮丽成绩，但却遭外资调降评等，ADR率先反映，导致友达今天开盘重挫，盘中一度逼近跌停板，群创(3481)跌幅亦超过7％，彩晶(6116)触及跌停。

4月电视面板价格连续11个月上涨，涨幅3.9～10.4％，多数尺寸涨幅依然扩大。其中小尺寸的近两个月涨幅扩大，3月及4月分别达8.5％及10.4％；电视品牌厂倾向将产品转移到大尺寸以减少面板涨价带来的压力，使得大尺寸电视面板拉货需求相对更强。此外，面板零组件的紧俏缓解前，下游对电视面板的积极采购将持续且同时支撑大尺寸面板报价。

虽然面板景气看好，价格持续看涨，但瑞信证券泼了一桶冷水，认为面板价格涨势可能自第3季起放缓，尤其部分零组件缺料将缓解、大陆面板厂产能去瓶颈等因素影响，面板第4季起将再度陷入供过于求状态，将友达评等降至中立。

外资看衰，导致面板族群今天纷纷重挫，不过，友达法说会后多数报告认为，全球新冠疫情促使IT面板包含NB、MNT、电竞、曲面等需求强劲，产能挪移使得大尺寸TV面板报价涨势维持高档，对台系面板厂有利。而缺料问题加剧供需失衡，使面板厂商议价能力上升，对于面板走势到2022年上半年持乐观看法。