联博非投等债 新增日圆级别

非投资等级债券、投资等级债券、公债波动度与报酬比较

今年日圆不断创下甜甜价,对日本旅游、游留学趋之若鹜的台湾人也因此累积满手日圆。与此同时,日圆计价的基金规模跟着水涨船高。根据投信投顾公会,今年以来日圆计价的境内基金规模从去年底的新台币9.9亿元暴增至11月底的123.2亿元,成长了逾12倍,涨幅胜过人民币、欧元、南非币等其他境内基金之外币计价级别规模。然而,在1,050档境内基金档数当中,目前只有13档具日圆级别的境内基金,投资人选择十分有限。联博投信趁势新增旗下联博全球非投资等级债券基金的日圆级别,提供投资人更多日圆投资选择。

联博投信固定收益资深投资策略师江常维表示,联准会近期降息次数减半的言论引发市场震荡,后续降息时点与幅度仍充满不确定性;不过,非投资等级债券对利率敏感度较低,近年在抗跌性与波动度上都有不错表现,对于正在寻找日圆资金去处的投资人而言,不妨考虑自身的风险属性、以长期布局非投资等级债券的方式,参与收益机会。

第一,波动度较投资等级债与公债低。观察过去1、2、3年非投资等级债券、投资等级公司债、美国公债波动度,非投资等级债券波动度分别为4%、5.5%、8.6%,不仅低于投资等级债券的7.1%、8.2%、9.6%,近两年也低于美国公债的6.1%与6.3%。第二,报酬表现优于投资等级债与公债。比较美国公债、投资等级公司债、非投资等级债券1年、2年、3年的报酬表现,非投资等级债券的报酬表现分别为15.2%、26.1%、14%,优于美国公债的5.6%、5.7%、-7.4%。第三,非投资等级企业数据报喜。由于债市体质转佳、发行机构基本面不错、发债公司展延债券到期日等原因使然,今年以来非投资等级债券违约率是不增反降。

江常维进一步指出,今年日圆兑台币汇率持续下探,哈日投资人因此满手日圆,建议可适当布局在非投资等级债券基金。以联博全球非投资等级债券基金为例,不仅提供新台币、美元、人民币、澳币、南非币等,近期更新增日圆级别,并提供月配选择,满足投资人多元币别的投资需求。