美國投資級債報酬大勝全球投資級債 台新ETF「00942B」4月10日獲准成立

「台新美国20年期以上A级公司债券ETF基金」(00942B)已于4月10日获准成立,让投资人掌握A级美国龙头企业债券涨升行情。示意图/ingimage

台新美国20年期以上A级公司债券ETF基金(00942B)经理人黄钰民表示,Fed今年下半年可望进入降息循环。根据历史经验,在Fed停止升息期间,美国投资级债报酬大胜全球投资级债,据Bloomberg统计,在2006年6月30日至2015年10月31日Fed停止升息期间,美国投资级债报酬率高达71.1%,优于全球投资等级债的报酬率53%;在2018年12月31日至2022年2月28日Fed停止升息期间,美国投资级债报酬率高达17.7%,亦较全球投资等级债的报酬率13.3%高。「台新美国20年期以上A级公司债券ETF基金」(00942B)已于4月10日获准成立,让投资人掌握A级美国龙头企业债券涨升行情。

黄钰民指出,美国投资级债券是全球规模最大、流动性最佳的债券,主要是由体质稳健的美国龙头企业所发行,债券违约风险相对低,同时也能提供较公债为佳的殖利率,因此深受投资人喜爱。而就投资等级分析,A级债券又优于BBB级债券,因为BBB级债券违约风险相对A级债券高,若被降评成非投资等级债,债券会被强迫抛售,导致价格大跌,而A级债券信用品质较高,在景气循环变化中,能以较低风险参与市场目前较高的殖利率水准。

黄钰民表示,前二年在Fed升息下,美国投资级债券呈现严重超跌,目前价格来到大幅折价的甜蜜点,另一方面,以美国投资级公司债指数为例,目前指数的到期殖利率约达5%以上,处于近10年的相对高位,可说「物美价廉」,未来Fed一旦启动降息,美国投资级公司债受惠相对大,是降息循环后的投资首选,台新美国20年期以上A级公司债券ETF基金(00942B)是国内首档聚焦在A级美国龙头企业20年期债券,让投资人掌握未来大多头行情。

Fed停止升息期间,美国投资级债报酬大胜全球投资级债。(资料来源:Bloomberg)