MFS全盛：總經情境將進入轉型 聚焦固定收益投資契機

MFS全盛投资总裁Carol Geremia(左)与MFS 全盛固定收益策略分析团队董事总经理Benoit Anne(柏瑞投信/提供)

随着美国联准会(Fed)在9月展开降息循环的预期越来越高，点燃国际金融市场的乐观信心，带动全球股债市场持续反弹走扬。MFS全盛表示，近来经济衰退风险已然下降，软着陆的机率与日俱增。而通膨的持续下行是全球央行启动长期降息周期的前提，在考量政策利率已到顶，总经情境可望进入转型，固定收益资产将再现投资吸引力，现在是重新调整投资组合、聚焦固定收益资产的良机。

MFS全盛身为全球投资管理的专家，于1924年推出美国第一档开放式共同基金，带领业界跨出革命性的一步，为普罗大众打开投资的大门，今年全球欢庆成立100周年。截至2024年3月底，MFS全盛的全球管理资产规模达6,296亿美元，全球固定收益、股票和量化投资分析团队成员合计达278位，并拥有11位的ESG及尽职治理团队成员。柏瑞投信自2006年起，为MFS全盛基金在台湾之总代理。

MFS全盛运用主动式管理与累积百年的投资经验，竭力为客户创造投资价值与长期资本增长的机会。MFS全盛投资总裁Carol Geremia表示，MFS全盛坚持永续投资的信念，才能历经百年的时间洗炼。走过一个世纪，MFS全盛始终相信：「唯有负责任的投资，才能为客户创造价值。」

MFS全盛投资总裁Carol Geremia进一步指出，金融市场的复杂度与风险逐日增加，根据研究公司Callan Institute于2023年统计，同样追求7%的投资回报，现今投资人须承担的风险较30年前高出约5倍之多。此外，根据Fed在2022年的研究发现，机构投资人的占比攀升，持有资产的时间却缩短，这对金融体系的影响为何，也相当值得留意。

「全球经济正快速重塑，透过百年智慧鉴往知来，MFS全盛将继续替投资人开创更宏观的愿景，就像在一百年前，MFS全盛创立首档共同基金，如今仍为业界典范。走过百年，MFS全盛勇于突破的脚步从未停歇，并始终坚持相信长期投资的价值，因为投资不一定需要很多钱，但是需要的是时间，而且是长期的时间。」Carol Geremia坚定表示。

在固定收益市场展望方面，MFS 全盛固定收益策略分析团队董事总经理Benoit Anne表示，全球央行已陆续步入降息循环，货币政策将重回强力政策工具之列，随之而来的总经情境转型将造就固定收益资产的有利环境。考量当前的殖利率水准，未来一年固定收益资产料将受惠于央行的降息周期，观察固定收益资产目前的收益水准并不亚于其他资产类别，已浮现投资吸引力。目前市场预期未来12个月，Fed将降息约200个基点，总经情境将回到旧常态。

MFS 全盛固定收益策略分析团队董事总经理Benoit Anne指出，衡量固定收益资产主要的总回报贡献来源，将来自于票息收益与利率变化，但现在看不到刺激利差扩张的理由。尽管如此，过去这样的情况并不罕见，在强劲基本面与技术面的支撑下，加上经济软着陆可能性高、投资人对信用债的需求不减，不用过于担心信用利差偏窄。