MLCC 2025难脱供给过剩
据TrendForce调查,Dell、HP等笔电品牌大厂担忧于2024年下半年取得的美国教育笔电标案,于下任美国总统川普上任后遭加征关税,因此陆续于2024年12月中旬起,要求仁宝、广达、英业达等主要ODM提早于2025年1月20日前出货,MLCC供应商于2025年开局迎来第一股需求出货。此外,鸿海、广达和纬创掌握的GB200订单逐渐放量,以及因应一月底春节的备料需求,同样带动MLCC供应商开年的出货翻扬。
然而,MLCC供应商忧心,提前出货的北美订单恐削弱2025年第二季教育笔电原本的需求,加上川普就任后可能推出的贸易管制、关税政策等,将影响OEM、ODM未来生产与出货规划,连带增加上游供应链的物流成本,甚至形成生产基地迁移等变数。
展望2025年,产业订单需求焦点仍集中在AI伺服器、加速器及电源管理系统等AI基础建设,其余ICT产业的成长幅度依然缓慢,预估平均增幅不到一成。TrendForce表示,MLCC供应商今年仍难以实现产能稼动率满载的目标,供过于求的产业结构仍难改变。价格与订单之间的抉择,将成为业者2025年的一大挑战。