南非币配息率10% ↑夺冠 却要小心「汇损吃掉息收」!
债券型基金的币别选择繁多,且配息率差异相当大,专家建议以汇率相对稳定的强势货币如美元、欧元为主,降低高波动的新兴市场货币配置,以免被汇损吃掉配息。
在挑选基金时,投资人面对的不仅是债券类型琳琅满目,基金的币别选择更是让人眼花缭乱,从美元、欧元、澳币等先进国家货币,到新兴市场当地货币一应俱全,且配息率差异相当大,投资人往往不知从何选起。
「就币别来看,除了依照自身的使用需求之外,选择普及的强势货币,仍是较好的选择。」安联四季丰收债券组合基金经理人许家豪认为,汇率是相对的,尽管升息不必然会带动美元升值,不过美国经济相对于全球主要市场持续稳健扩张,因此在资产配置上,仍是必备的资产之一。
不过,投资人也不宜重押同一种币别,应配置不同货币的部位,其中强势货币如美元、欧元至少占6、7成的资产,原因是美元和欧元的波动程度较小。至于澳币、南非币等高息货币,虽然在过去已经历过一段修正期,且配息率可能比美元或欧元高出6%、7%,但投资人仍须承受相当高的波动风险,恐怕不是要求低波动的好选择。
由于大部分债券基金主要配置在成熟市场,即使是高收债基金,也以投资欧美地区为主,因此,投资人可以再搭配新兴市场债,拉高收益。巨亨网投顾策略长张荣仁指出,「新兴市场债的利息都不错,强势货币(美元计价)年配息率平均有5%~6%,当地货币计价的年报酬率更可达到8%~9%,可考虑两者搭配。」
展望未来3~6个月的债市行情,许家豪表示,首先要关注的仍是美国联准会季底的会议,因为它会牵动利率走势。另外,9月底美国总统川普将提出2018年的财政预算方案,但目前财政赤字已到债务上限,将不利于美元。
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