平衡基金再进化 业者推双收概念
美国量化宽松未退之际，全球金融市场正面临蜕变转型的过程，投资工具为符合当前趋势，国内投信业者募集的股债平衡基金发展出第三代，从过去传统的股债配置、到第二代增加入息机制，如今需要投资更完全，第三代平衡基金成为透过组合基金兼顾收益（利息收入）与成长（资本利得），配息机制也由月配息发展到月配息＋季红利，成为当前投资新品。
德盛安联四季双收入息组合基金经理人傅子平指出，翻开平衡基金进化史，几乎等于是一部投资环境转变史。平衡基金强调股、债平衡配置，但投资特色仍随着年代不同而发展，第一代平衡基金强调是「弹性配置」，主要是透过调整持股比率，多头高持股、空头低持股，以因应市场变化目标是弹性因应多空，追求长期成长机会，以争取资本利得为主。
第二代平衡基金一样强调弹性配置，不过，多加「入息」机制，在金融海啸之后成为投资显学，主要是侧重收益或配息，投资上多以收益型资产为主，如高收益债、高息股、不动产证券投资信托（REITs）。
傅子平认为，收益很好，但在股票或另类投资价格已悄悄上涨的此时，投资人也开始思索，是否要为追求收益而放弃资本利得的成长机会，兼顾收益与成长似乎可弥补第二代平衡基金的不足。
目前最新一代的平衡基金操作逻辑，有别于传统平衡与入息机制的平衡基金，第一个最大的差别是，传统平衡、入息基金或多重资产基金多为直接投资型基金，通常要参考指标指数的配置，相对不如组合基金不受指数束缚，直接持有未来六个月最具上涨潜力的一篮子基金，流动性也相对较佳。
第二个差别是，投资范围广纳多元资产，不只侧重收益型资产，除了股债投资标的外，也加入另类资产如REITs、商品与ETF等，先以固定收益稳住核心后，再适度配置能追求资本利得成长的标的，以「收益＋成长」的双收概念追求投资更完全，协助投资人做更全面的资产配置。
在配息机制上，新一代平衡基金也从月配息机制外，适度加入季停利的作法，配息来源不必来自本金，而是以固定收益投资提供每月的配息来源，同时再把资本利得每季适度停利并发一笔季红利，独特的配息机制主要是希望透过追求「双收」来源，适度提供给投资人的创新「双收」入息机制。