REITs三利多 後市看俏

市场反复臆测美国降息时机，不如花时间寻找进可攻退可守的防御型产品。资产管理业者表示，人工智慧（AI）带动的资料中心、疫后复苏带动的旅馆需求、长照需求带旺高龄住宅等三大力量持续增强，有利REITs商品后市，投资人可留意。

PGIM全球精选不动产证券基金产品经理林芷麒指出，今年REITs市场各产业表现分歧，以受惠AI主题的资料中心涨势领先，涨幅12.7%最大，主要受惠于国际大型云端供应商对今年资本支出的展望年增幅达26%，相较先前的18%更提高，让资料中心能直接受惠于AI对数据量的提升，据统计，2023年在北美的承租资料中心耗电量已突破过往纪录。

除资料中心外，林芷麒表示，疫情过后全球旅游业蓬勃发展，不论欧洲或亚洲的机场成长性皆遥遥领先，以西班牙机场为主的Aena集团为例，2023年旅客主要来自西班牙与欧洲地区，占比超过80%，不仅旅客数回升到疫情前水准，每旅次贡献收益也高于疫情前水准，其中以机场起降收入与免税店分润为业绩最大贡献，带动相关REITs表现突出。

高龄住房拥创纪录入住率、租金增长及支出缓解，龙头企业平均入住率今年第1季成长2.4%，预计2024年公司净营业收益总额将增加6.25%以上，持续保有成长趋势。在强劲业绩支撑下，预计2024年平均入住率有望年增2.5%，营运基本面可望支撑长照REITs后市表现。

根据美系券商预计，房地产行业最新财报每股收益有望增长3%，健全的资产负债表将继续帮助REITs应对联准会降息过程中面对的经济不确定性。

日盛长照产业收益不动产证券化基金研究团队表示，高龄住房入住率回升，预计全年租金增长将可维持。