商业周刊／搭5G换机潮 云端中心概念股翻涨
▲智慧型手机诞生后，全世界资料量大增，脸书、亚马逊等都设资料中心因应，也因此衍生新商机。（图／商业周刊提供／dreamstime）
文／马自明
用Line聊天、开直播、滑脸书、抓宝可梦⋯⋯每秒数以兆计的数据，从手机传出，划过天空，送到千里之外的资料中心，经过光纤网路，储存在伺服器里，又再透过网路，把各种数据传回手机。但当你自在的滑手机时，可能没想到，「资料中心」零组件相关个股却正写下股价暴涨的奇迹。
智邦是开启「资料中心」零组件族群股价起跑的第一家公司。智邦在2013年营运到达谷底，每股盈余（EPS）只有1.06元，股价多在15元左右徘徊，不过自2014年起，智邦开始转骨，EPS逐年增加，去年全年赚3.51元，股价更犹如登上火箭，从2015年9月的15元，到今年4月7日写下72元新高，暴涨3.8倍。
智邦有超过6成营收来自网路交换器。交换器像是公司里的收发室，把外面的信件（数据资料）收进来，再转发给各单位，但交换器不是只有智邦有生产，网通大厂明泰也有做。可是，分析师指出，智邦2015年年初和伺服器大厂惠普合作「白牌」交换器，正好切中如Google、脸书压低成本来建立大型资料中心的需求，但明泰主要客户为友讯、华为等品牌厂，策略上非瞄准白牌市场，而出给资料中心的交换器数量，只占总量的3成5，因此目前成长力道不如智邦强劲。
这股前所未有的资料中心「换机潮」，带动的不只是交换器，连交换器的上中游产业链的股价，都跟着大涨，其中最出名的，就是滤光片厂商统新和东典。
统新和东典是股市的两大飙股。滤光片像眼镜镜片一样，镀膜透光，但大小不过1平方公分，主要用在光纤通讯，智邦所做的部分交换器里头，就要用到它。
但统新和东典是台湾「唯二」的滤光片大厂，即使全球专做该产品的厂商，用一只手就数得出来，使得他们变得奇货可居。统新背后是年营收百亿元的南宝树脂撑腰；东典则是钾肥大厂东碱的转投资公司，虽两家公司都成立10多年，过去绩效不格外突出。
但去年下半年因「换机旋风」，滤光片跟着升级，从一片镀100多层膜，变成得镀200多层，这技术不是中国厂商如高意等做得来的，结果两家订单全都满载，今年各有扩产计划。相较下，统新虽然营收和资本规模都比东典大，但论起毛利率，东典营业利益上反而更胜一筹。
不但统新、东典「出运」，连把滤光片组起来的模组厂，如波若威都尝到甜头。波若威股价曾在2014年冲上近150元的天价，但因中国「红色供应链」崛起，毛利率在2015年大跌，从18％掉到剩10％，股价一度不到30元，当年度陷入亏损，但去年因云端中心「换机潮」，不但毛利率冲到2成以上，EPS也转正成4.11元，咸鱼大翻生，股价也跟着略微回温。
历经产业大洗牌，光电科技工业协进会执行长特助林颖毅指出，但数据流量暴增下，资料中心蓬勃发展，给这群厂商一个再起的机会。
虽然5G上路，资料中心蓬勃发展是长期趋势，然而，如统新、东典等个股，虽然股价仍在高档震荡，但毕竟短线急涨，任何负面消息都可能是股价急跌的理由，投资人仍须审慎评估，不宜躁进。
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