台币升1％ 寿险汇损350亿

寿险业2026年之前进入「黎明前黑暗」的转型期，保发中心董事长桂先农11日首度揭露影响寿险未来经营的六大关键数字，第一就是寿险海外投资逾新台币18.2兆元，其中有12％是完全未避险，只要新台币升值1％，寿险业汇损就达350亿元；二是寿险业投资国内外股市市值逾2.23兆元，股市每增减10％，寿险未实现利益或损失就增加2,200亿元以上。

第三是寿险业2020年业务并未受新冠肺炎影响，但因全球降息，长期持续的低利率环境预估要到2026年，寿险业宣告利率下降、保单责任准备金下降，保单内部报酬率（IRR）跟着下降，利变型商品占率也将跟着逐年下降，前10月总保费2.55兆元，衰退9.6％，估计全年亦是衰退，2019年寿险总保费已衰退1.28％，预期2021年应也是衰退趋势，即寿险总保费将连续三年衰退。但桂先农强调，销售保障型商品是增加死差益，降低利差损风险，是朝健康方向发展。

第四是寿险业从2012年开始就每年试算资产负债适足性及准备金缺口，近五年寿险业增资金额高达新台币4,707亿元，桂先农说，加上保险局要求获利尽可能保留在帐上，接轨大魔王会计IFRS17的缺口已愈来愈小，增资压力「已减缓相当大的程度」。

第五是接轨IFRS17与新清偿能力ICS2.0，各保险公司都需要聘请外部顾问、精算系统升级、导入新资讯系统或扩大资讯引擎，估算小型公司至少2～3亿元，大型公司则要5～15亿元以上的成本。亦即22家寿险公司可能要花逾百亿元，更新资讯系统与作相关接轨准备；而小型公司商品要朝低资本计提发展，如投资型保单，若无法转型者，恐面临并购。

第六就是国内欠缺投资工具，公债及公司债等利率极低，寿险业平均责任准备金利率逾3％，等于投资国内标的就会出现「利差损」，所以寿险业逾六成资金投资海外，桂先农建议，若能开放寿险资金投资长照机构，符合高龄化社会需求，让照护可以差异化，由政府提供基础保障，但也有寿险业者提供的「商务舱」供民众选择，亦可引导寿险资金投资国内。