台大高材生惨赔3百万买教训 靠苦学悟出独门3招抓好股
投资讲师陈家丰，为了学股票操作，曾刻意进入证券业工作，后来靠着自学筹码分析，搭配基本面与技术面的交叉检视，自创一套投资台股得以长线不败的获利方式：价值投资＋顺势操作，连续10年稳定获利20％以上。
「来，我们这次谈如何看透筹码背后的意义，同学们千万别看到表面，就傻傻进场…」3月下旬，陈家丰第一次尝试网路视讯教学课程，视讯另一端的众学生们，有上班族、菜篮妈妈、甚至金融业主管，陈家丰很快地切入主题，解说选股投资的诀窍。
市场上多的是股市投资讲师，为什么陈家丰总能吸引一群粉丝追随？正在聆听视讯课程的蔡小姐说：「他的投资步数扎实，尤其是筹码分析的佼佼者，5、6年前他刚出来讲筹码时，大家抢着学。」另一位年近60岁的陈伯伯，则已经连续2年跟着陈老师上课，直说：「他（陈家丰）教得很仔细、很认真，我喜欢他！特别是他教的方法，可以让我们稳稳赚钱。」
陈家丰之所以能在台股中闯出名号，除了他精于筹码分析外，更重要的是，不论行情好坏，他都能赚不停。摊开近10年的获利表现，不但2009年有超过120％的报酬率，其他每年获利，也都稳定保持在20％以上。
只是为什么他能无畏市场多空？陈家丰解释，一般投资行为可分成3大方式，价值投资、顺势操作以及高频交易（指短进短出、做当冲、价差套利等），「身为一般散户只要注意一点，那就是千万不要去碰高频交易这一块。」
「高频交易比的是速度，当今做这类交易的主力、大户，几乎都靠电脑运算自动下单，背后又有一群工程师及投资专家做研究。散户做这类操作，只有被宰杀的分。」陈家丰直白地说。
因为认清这个事实，陈家丰长年都把心力放在价值投资及顺势操作，「用时间去熬出获利，那才是散户具有优势的战场。」事实上，这便是陈家丰年赚20％的秘诀，也是他能于7年前辞去金融业工作，当全职投资人的武器。
他有感而发地表示，股市就像「鳄鱼池」，一般小散户没做好准备就冒然入市，只有等着被大户主力们生吞活剥。而他也曾误入鳄鱼池，伤痕累累。
时间拉回20年前，陈家丰台大经济系研究所毕业后，因为爸爸的一句：「如果身边有钱，就做点投资吧！」因而开启与股市的不解之缘。
他回忆说，学生时因为网页设计比赛第1名，获得很多兼差机会，后来用存到的150万元，买了人生第一档股票鸿海。由于1999年底正逢台股大多头，结果他3天就赚到上班族1个月的薪水。
「那时买鸿海，其实什么都不懂，只看报纸，知道它是有名的电子股。」陈家丰苦笑说，一开始投资太顺遂，真是个悲剧的开始。
尝到甜头后，觉得股票赚钱太容易，他索性把所有积蓄和家里赞助的钱共300万元，统统投入股市。结果不到2年，台股从万点跌到3千多点，当然他的300万元跟着完全蒸发。
这教训让他痛定思痛，开始思考股市的本质，「为了更接近市场，我故意选择进入证券业工作，过程中学计量分析、短冲交易、研读公司基本面。」但即便接近市场，他的财富还是跟着行情起起伏伏。
直到一天，陈家丰看到《顺势操作》这本书，同时在与股友交流中，聊到主力筹码对股价的影响力，这让有计量底子的他，开始思考如何把筹码透过计量参数计算，搭配股价趋势找机会。此举果然让他功力大增，获利快速累积。
股市闯荡20年，陈家丰不断花时间研究自己在市场中的优势，之后他发现，唯有长期投资加顺势操作，才有最大的获利空间。如今他的投资策略很简单，将资金拆成2部分，一部分做长期的价值投资，靠基本面挑选好公司，目的在领股息股利；另一部分做波段操作，观察筹码及技术面抓飙股，目的在赚股票价差。
陈家丰分享自己长期投资挑股的3要件：1.近6年都有稳定配息；2.近3年平均配息1.5元以上；3.董监事持股及大股东如外资、法人，总持股的比例需在7成5以上。
针对董监持股或大股东比例需维持相对高档的条件要求，陈家丰解释，董监持股表示董监事对公司未来的信心度，持股比例高，象征对公司有高度信心，同时会用心经营。另外，若筹码都集中在大股东手上，表示股价不易受动摇，对长期投资者是一个重要的考量。
「我满喜欢传统产业，像是台泥、亚泥，或权值股台积电，都是很棒的长期投资标的。」他笑说。
而讲到他的强项：波段操作，陈家丰更大方透露独门的抓飙股3步骤：
步骤1 观察筹码面
凡走过必留下痕迹。陈家丰说，主力大户只要在市场上有动作，一定有迹象，如果某档股票在一段时间内，主力大户持股不断上升，但股价却没有动静，或有特定券商在大量收购某档股票，筹码逐渐集中在某些券商手上，都能推测是主力大户在进场布局。
「若上述现象出现时，投资人务必将该档股票列入观察名单，这是主力发动涨势的前兆。」但投资人该如何找出主力筹码动态？陈家丰说，最简单的方式是直接看筹码软体，例如筹码大师或上台湾集保所网站，查询「集保户股权分散表」的千张大户变化。
步骤2 看技术面表态
当筹码面有主力大户布局迹象，同时股票均线呈现多头排列（短期均线在中期均线之上，中期均线又在长期均线之上），或股价位于相对低点、初升段位置，意味股票后市上涨机率相当高。
步骤3 留意市场消息
当筹码面与技术面有发动迹象，该公司又释放营收成长、订单增加、未来展望佳等利多消息，更能确定主力有拉升股价的心态或意图，此时就要勇敢进场。
「看的面向愈多，胜率愈高。」陈家丰强调，波段操作的目的在赚价差，要尽量挑选股性活泼（成交量大）的股票。至于如何漂亮出场？他认为，获利20％以上，已经是相当不错的成绩，投资人能用此标准当停利点。
问陈家丰在长期价值投资与波段操作间的资金配置比重如何拿捏？他表示，每个人都可随自身喜好配置，目前他是73比例，「年纪愈大，愈喜欢被动的配息收入能高一点。这让我有更多时间陪伴家人，玩摄影！」他开心地说。
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