杂志精选》熟龄理财如跑马拉松 掌握配速拟定策略

理财我最大-宝山会客室 林奇芬。（图/ 理财周刊提供）

许多熟龄族人生大半年华奔走于职场和家庭间，将体力、财力倾注在家人与孩子身上，进入人生下半场才发现还有一个无法回避的课题：老后生活的经济压力。

即将进入退休阶段的熟龄族，该如何提前准备、做好财务规划，享受多彩且优雅的退休生活？

曾身兼两本知名财经杂志总编辑，有「理财教母」之称的林奇芬表示，许多退休族碍于工作忙碌无暇理财，只做储蓄，等领到退休金有钱又有闲了才开始积极投资，这类人在没有理财经验、对金融市场又不熟悉的状况下，容易面临多重风险。

林奇芬建议读者及早开始学习理财，如此一来，退休前就能为自己打造充足的退休金库，退休后也能做好资产管理。

*熟龄理财力求稳健 投资配置应随年纪调整

熟龄族群还能积极投资吗？林奇芬认为答案因人而异。

会这么说是因为林奇芬过去主要采取保守投资策略，四十八岁时选择「渐进式退休」，除了靠着本业以及演讲、上节目保有收入来源，更利用空档研究个股，在原本的理财配置中加入个股投资，做积极布局。

「每个人的风险承受能力不同，应该根据个人的理财能力来做评估，但总的来说，投资配置应该随着年龄去做调整。」

林奇芬提供一个简单的计算公式：100减去年龄就等于个人理想的持股比例。

她举例，假设你是五十岁的熟龄族，用100去扣掉你的年龄，代表你可以有50%的资金投入股票市场，若以当前六十五岁的退休年龄来试算，还可以利用退休前的十五年做积极的投资布局，多存一些退休金。

林奇芬表示，随着年纪增长股票的投资占比应该降低，建议改以基金、债券做稳健的投资布局。

*靠着基金、ETF打造退休金库

深耕财经媒体多年，林奇芬有什么独到的理财心法？

她坦言，尽管工作经常接触财经资讯，但工作繁忙鲜少有时间研究投资理财，当时她主要靠着定期定额买入基金或是ETF进行投资。

林奇芬表示，许多人对自己的投资标的没有太多的了解，可能听别人推荐、报明牌就买了，又或者想要快速获利、短线操作，却又没有掌握进出场时机，最后惨赔收场。

「市场中，真正靠着股票获利的人只占少数，八成以上都是亏损的。如果没有能力自己操作股票，何不透过共同基金或是ETF来参与股票市场，」林奇芬认为这是最简单、稳定且有成效的投资策略。

接着她进一步强调，投资的目的就是要打败通膨。因此，尽管过去她没有做太多个股操作，但她的基金配置也多属「股票型」基金，企求在险中求稳，创造理想报酬。此外，她也靠着定期定额，拉长线以抵销短时间内市场波动所带来的风险。

林奇芬建议不熟悉市场操作的理财小白，除了布局稳健型资产，可以试着将二到三成的资金投入股票市场「小试身手」、做积极布局，并同步培养对市场的熟悉度与灵敏度，若尝试一段时间后，发现个股投资的效益明显高于基金与ETF，便可进一步调高股票的投资占比。

*理想退休生活 请自备五成退休金

谈到退休，普遍对于退休金究竟该准备多少似乎没有一个明确的定义。

林奇芬表示，最简单的评估方式即是透过所得替代率来计算，「一般会建议所得替代率应该在七成左右。假设退休前你一个月的生活花费是五万元，那代表退休之后你还有三万五千元的可花用资金。」

她进一步解释，退休金的组成通常包含劳保、劳退以及自备金，「劳保这个社会保险所涵盖的范畴，以及企业提拨的劳退通常只能负担两成，若要达到七成的替代率，就代表你要自备五成的退休金。」

五成的占比可说是相当高，然而漫漫人生中需要支出各种生活开销，能够结余的存款可能不是很多，究竟该从何时开始提前准备退休金？

林奇芬分享自身经验，「我个人没有一个明确的时间点，过去孩子还小时，多半资金用在养育儿女上，随着孩子长大，负担减轻了，就可以渐渐地把资金转移到退休储蓄。」

不过她还是建议读者，最好在四十至四十五岁之间就要开始为退休做准备。

另外，虽然说建议读者在退休金的预备上，不应该全然仰赖劳保以及劳退，但对于多数职涯长达三十至四十年的劳工来说，这两者的重要性不言可喻。

林奇芬提醒，符合劳保以及劳退新制族群，年资满十五年以上者可选择一次领或按月领，退休前可评估自身财务规划，做最适合自己的选择。

*善用金融商品 守护退休生活

除了上述提及的基金与ETF，许多金融机关、寿险业者也推出各式金融商品，提供民众退休理财解方，其中以附保证给付的年金险最为火红。

附保证年金险在国外已是相当成熟的退休理财工具之一，可以想像它是一张投资型递延年金险，意思就是缴费后需要经过一段累积期间，才会开始给付年金；又因为是投资型保单，未来的年金给付金额仍取决于投资绩效。

林奇芬提醒读者千万不要看到「保证」两个字就下手，应该先搞清楚所购买的保单究竟是保证了什么？以目前台湾寿险业者推出的商品来看，多半以保证最低身故给付的保单为主，对于希望达到每月请领、稳定现金流的民众来说，似乎不符目的。

此外，附保证给付机制的保单隐形成本较高，除了契约本身附加费用之外，还需一笔附保证机制费用或是类全委帐户的经理费，建议读者事先加总这些费用，再进一步估算年报酬率多寡，以及是否有购买价值。

熟龄理财就如同一场长距离马拉松，掌握良好的配速与策略，就能为自己打造充足的退休财库，从容迎接第二人生。

本文作者：林怡妏

(本文摘自《理财周刊1169.1170期》)

《理财周刊1169.1170期》