中信金牵手农银人寿估后年赚钱 法人乐观喊买
▲中信金透过旗下中信人寿入股中国农银人寿，预估2016年将获利，法人乐观后市，维持买进评等。(图／资料照片)
中信金（2891）将透过旗下中信人寿砸84亿元，参股中国农银人寿19.99%，且预估2016年起可开始贡献获利，并预期5年股权收益率(ROE)可逐步提升至15%水准。虽然中信金与台寿保婚事告吹，但法人认为，中信金与农银人寿合作实属难得，加上农银人寿也逐步转向获利，因此看好中信金后市。
在法人的乐观喊加码之下，中信金今（1）日盘中股价上涨1.38%，成交量达1.2万张，股价来到22.05元，而权证市场中也相当活跃。根据权证王APP资料显示，目前连结中信金的相关权证标的有37档，盘中涨幅前3名为EB兆丰、凯基3K、永昌A7，成交量前3位则为元大CA、JZ兆丰、群益CT。
因应农银人寿高度发展，2015~2017年预计增资人民币90亿元，2015年将有人民币30亿元增资需求，而中信人寿将按照持股比例参与增资人民币6亿元，约新台币30亿元。
因中信人寿资本适足率(RBC)高达460%，参股全数以现金支付，未来则将视寿险帐上资金充裕性而定，公司预估2016年起即可贡献获利，并预期五年 ROE可逐步提升至 15%水准。
由于中国5大行库转投资的寿险公司中，唯独中国农银尚未与外资合作经营寿险，本次中信金入主农银人寿，将继台湾中国人寿入主中国建信人寿之后，惟二顺利与中国大行取得合作关系的金融业者。
法人指出，中国农银人寿业务成长快速，2011年因资本市场投资失利，偿付能力充足率不足，由中国农行在2012年注资25.91亿元取得51%持股。而由于中国农银借由自有银行销售通路成长快速，去年收年度保费达56.16亿元，年增102.31%，总资产成长规模342亿元，较去年同期成长45.01%。
中国保险市场潜力大，其保险渗透率与密度仍低，且现阶段业务员通路也发展不完全，所以保险公司掌握对银行通路主控权，为提升保单市占率的重要关键，也因此2013年中国寿险市场以银行系寿险公司保单销量成长最快，农银人寿应正迈入获利阶段。
法人也强调，虽然中信金先前遭遇台寿保股东会否决，造成台寿保并购破局，但此次中信金所参股的中国农银人寿机会难得，财务条件与业务成长性皆指日可待，不仅使得中信金在中国寿险业布局领先台湾同业，更开启中信金和中国农银的未来合作关系。因此维持中信金买进投资评等不变，目标价 23元。
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