专家传真－净零转型的机遇出口信贷机构概览

台湾的离岸风电已从国际银行、台湾本地金融机构和各国出口信贷机构获得巨额的融资。图／本报资料照片

出口信贷机构（ECAs）对于帮助企业成长和拓展业务，以及促进企业实现净零排放等面向皆扮演着重要角色。

2023年全球出口信贷机构交易额达到1,915亿美元，涵盖598笔交易，超越2018年创下的1,350亿美元最高纪录。

在借贷环境逐渐恢复活络的情况下，反映出疫情过后，国际贸易的动能亦有所回升。更重要的是，这也表明企业纷纷再次投资，特别是针对永续发展的项目。

进一步来看，2022年国际能源署发布的「永续复苏追踪报告」指出，各国政府已拨款7,100亿美元，用于长期发展洁净能源和与能源相关的永续复苏措施。洁净能源是实现净零排放的关键因素，这暗示了在永续领域所需的资本规模。在出口信贷机构的运作下，各国银行可透过贷款进一步保障借款人的还款义务，并在未来几年支持洁净能源、永续运输和低碳科技的发展，从而促进再生能源基础设施相关的方案。这些融资信用担保的好处在于能够降低私人机构的贷款风险。

■出口信贷机构支持的 再生能源相关交易额大增

据统计，由出口信贷机构所支持的再生能源相关交易额从2022年上半年的30亿美元跃升至2023年的240亿美元，推动此趋势的关键因素之一，是出口信贷机构对于项目资金和设备的更多投入，从而推动有助于应对气候变迁的计划。

2023年底于杜拜举行的联合国气候变化大会（COP28）进一步显示出口信贷机构在全球净零排放转型中的重要作用。联合国环境规划署金融倡议宣布全球八个主要出口信贷机构已与牛津大学创新知识中心建立伙伴关系，共同探讨气候合作的未来。

联合国环境规划署执行董事在宣布此消息时指出，出口信贷机构有能力促进更多的永续贸易活动，并能够支持民营及私人机构正在进行的减碳计划，以弥补融资市场上的供给差距，协助全球实现2050 年净零排放。

此外，即使是与出口活动的货物采购或服务无关，出口信贷机构也同样能提供支持。

不过，提供信贷的条件是，必须符合出口信贷机构所属国的利益，以确保稳定能源供应或推动实现净零排放。而资格的符合多数是以出口信贷机构所属国的策略利益为考量，例如拟定出口策略、赞助商在项目中的投资和持股，或确保向出口信贷机构所属国供应原料。

例如，英国Johnson Matthey公司透过英国出口信贷机构的出口发展担保计划获得4亿英镑的永续融资。这种财务支持将协助Johnson Matthey投资于氢能源项目和经济循环技术的研发，尤其氢能是Johnson Matthey的关键成长领域。这项交易显示除了透过传统专案方式绑定合约型的融资外，出口信贷机构能以较为广泛的方式支持企业转型。

上述这笔永续出口融资是由汇丰集团担任出口信贷承办行、永续融资承办行、贷款协办行和管理行。

■创造流动性，助攻氢能、电动车电池和离岸风电等产业

已有充分证据显示，出口信贷担保的专案有助于推进迈向净零排放之路，其中出口信贷机构在氢能、电动车电池和离岸风电等产业的发展过程中扮演着重要角色。

例如，韩国进出口银行、韩国官方输出保险机构、德国出口信贷机构以及由数个国际商业银行组成的联贷团，已针对位于匈牙利Ivancsa的一家大型电动汽车电池巨型工厂提供了20亿美元的出口融资。

无论是透过有条件的还是无条件的安排提供支持，出口信贷机构都必须跟上快速变化的全球经济格局，以及持续的气候紧急状态，并在此过程中将支持范围扩大到非传统领域。这些能源转型项目的巨大规模正在推动企业寻求替代的信贷来源，而出口信贷机构可以是为跨国和跨境专案提供长期融资的一种方式。

■引领成长的贸易回廊

世界各地的经济、科技和工业进步，特别是由净零转型驱动的项目，为出口信贷机构创造了机会。2023年西班牙出口信贷机构根据其绿色投资政策，为汇丰集团安排和参与的11亿澳币定期贷款提供担保，用于支持澳洲最大风电项目的开发。

汇丰集团的全球出口融资平台使我们能成为良好的合作伙伴，将多国的出口信贷机构协议整合为一笔交易，台湾海峡正在开发的海龙离岸风电已从国际银行、台湾本地金融机构和各国出口信贷机构组成的联贷团获得了新台币1,170亿元的融资，让海龙风电成为台湾最大的离岸风电场之一。

近年来，出口信贷机构的支持在跨国投资流动方面相当关键，除了进一步推动出口信贷的成长，并已为企业提供数十亿美元的财务支持，更为各地区的资金流动打开了大门。此外，出口信贷机构在全球净零转型中发挥的重要作用显而易见，出口信贷的持续发展同时也能满足市场不断变化的需求。