0056赔比0050多！专家曝「绩效关键」：高股息也会缩水
▲专家表示，高股息ETF不代表「不会跌」。（图／记者汤兴汉摄）
最近台股大回档，金融股表现疲弱，连ETF获利状况也不如预期，让不少存股小资族疑惑「不是说高股息ETF最稳了吗？为何我买的0056近一个月绩效-5.76%，还输给0050的-3.39%？」对此，财经专家卢燕俐表示，许多投资人以为「高股息」等于「波动低」、「不会跌」，实际上并非如此。
根据统计，截至九月上旬，台股ETF中受益人数前三名，分别为元大高股息（0056）、元大台湾50（0050）以及国泰永续高股息（00878）。卢燕俐指出，第二名和第三名差距不大，只差大概600人，表示台湾的基金投资人相当喜欢「高股息」ETF。
随着外资自9月17日起连7个交易日卖超，台股表现疲弱，使小资族发现「原来高股息ETF也会跌，不像传说中的傻傻买，一定稳赚！」对此，卢燕俐认为，当全球股市发生系统性风险时，除了反向型ETF，好比台50反一（00632R）之外，所有两倍型、原型ETF都会随之下跌。
卢燕俐指出，投资人常看到「高股息」三个字，就与「波动低」、「不会跌」画上等号；事实上，高股息ETF连结的是配息较佳的股票，但当全世界景气步入修正或衰退，企业获利下降，股价和股息也会跟着缩水。
卢燕俐表示，以衡量基金波动度的标准差来看，标准差越大，表示波动幅度也越大。0050的标准差为26.5%，0056是26.2%，00878虽才挂牌两个月，波动度31.7%，显示这几档股票型ETF无论涨跌，也比中小型或上柜基金动辄35%以上标准差来的平稳，但也是震幅不小。
卢燕俐建议，震幅越大，越适合采用定时定额的投资方式，即使是0056，也建议遵循这项原则，避免追高杀低；00878至9月27日，近一个月绩效也是-5.32%，和0056差异不大，倒是凸显出0050相对抗跌。
主要原因是0050成分股以台积电占比最大，高达48%，反观0056和00878，前十大持股虽有不同，但有多达4档重叠，包括华硕、群光、大联大和微星，只是单一个股占比普遍落在3%到4%之间，更为分散。
「台积电股价涨跌，将引领0050未来走势，对台积电有信心的人，可多布局0050，除定时定额之外，每逢净值下跌一成，可再单笔加码一次，长线将有机会累积更多利润。」卢燕俐认为，缺乏现金流的投资人，锁定0056和00878，多领一些配息，也是件好事。
不过，00878持约两成的金融股，0056则只有5%。卢燕俐认为，历经全球央行不停降息之后，今、明两年金融股的获利成长压力不小，股息恐减少，是未来绩效的重要变数。
卢燕俐建议，若想当聪明的投资人，务必做足功课，无须对产品名称有过多联想，买了高股息，也要有面对行情震荡的心理准备，免得净值一波动，又仓促停扣，失去了长期理财的意义。