《半导体》IoT回温+AI练功中 爱普*营运趋稳

爱普*第2季单季营收为10.97亿元，季增51%，毛利率40%，获利较前一季大幅提升。除了营运动能转强外，第2季度受惠于美金对台币汇率升值、美元利率攀升、税上利益的正面影响，第二季单季净利为4.83亿元，净利率达44%，EPS为2.98元。爱普*因GDR募资资金尚未大幅动拨，加上既有的外币资金、应收付款等净外币部位，持续受到汇率波动的影响，若排除GDR兑换利益及相关税上影响，第2季拟制调整后单季每股盈余为2.35元。

总经理洪志勋表示，目前客户库存去化已至尾声，营收从第一季的谷底逐月递增，虽整体经济情势没有明显的好转，但在中、低阶市场需求力道增加下，预期下半年整体业绩状况会比上半年好。

爱普*的IoT事业部产品历经2021年第3季的需求高峰、2022年下半年经济情势恶化，客户需求急冻、库存过高，但在今年第1季库存修正完成，2023年第2季客户需求逐渐回温，IoT市场供需正在回到正常的过程中。

董事长陈文良指出，第二季毛利率因产品组合等因素仍在较低的水平，但对于长期稳中有升的毛利率趋势的看法保持不变。IoT事业部有望持续第二季的成长趋势，在下半年有进一步的成长。经营策略是从产品质量和服务质量上做为市场领先者，同时用新技术、新产品，赢得新应用，进一步推动IoTRAM市场的成长。

至于AI事业部，陈文良指出，目前处于应用转换期，会有一段时间的沉潜，但VHM在主流应用的采用正在加速，特别是最近比较热的大型语言模型AI，也称LLM AI。LLM AI需要庞大的DRAM容量，而且算力性能和DRAM频宽直接相关。VHM具有无限频宽和低10倍的功耗的优势，提供了一个目前可见的唯一能大幅超越现有硬体的技术方案。HPC行业也逐渐形成对VHM优势的共识，先进逻辑制程也开始支持和VHM堆叠。但新技术的研发、验证至成熟，需要长时间的布局及开发。