《半导体》瑞昱营运稳健 外资续挺

美系外资针对瑞昱(2379)出具最新研究报告指出，瑞昱3月营收应该会持续回升，瑞昱积极迎战产能紧张问题，也将调涨价格以反映成本，整体来说，今年季节性反映可能相较以往稳定，维持瑞昱目标价600元、加码评等。

美系外资表示，预估瑞昱3月营收应该会持续回升，目前因为半导体产能紧张，瑞昱依旧无法满足客户的强烈需求，瑞昱也将进行价格上调，以反映成本的上升，但预计瑞昱毛利率前景仍将维持在波段42~44%之间。

美系外资指出，瑞昱将持续面对产能紧张问题，拟将部分8吋移转到12吋晶圆，尽管初期可能会增加一些成本，且瑞昱还将尝试提供附加功能。

就产品能来看，美系外资认为，Android阵营将持续拉升TWS市场的成长，今年仍相当稳健，另外，WiFi6渗透率可能占公司WiFi的15~20%，整体来说，今年季节性反映可能相较以往稳定，维持瑞昱目标价600元、加码评等。