《半导体》外资首评爱普喊加码 IoT业务扮摇钱树

美系外资针对爱普(6531)首度出具最新研究报告，看好爱普转型有成，物联网(IoT)部门将扮演今年营运的「摇钱树，首评给予加码评等、目标价810元。

美系外资表示，爱普在历经2016~2019年艰难的业务转型后，公司重新定位为拥有持续业务的稳定盈利的IoT存储器IC设计公司，预测爱普的EPS在2021年可能会翻倍，且物联网储存市场增长和AI的推动，将有利于爱普2021~2023年复合增长率达到32%。

美系外资表示，爱普的物联网(IoT)部门将扮演今年营运的「摇钱树」，爱普旗下IOT业务今年将可贡献营收95%、毛利率达89%，是今年主力成长动能，而AI业务占营收比重也有5%、毛利率11%，预期到2023年将可分别提升至18%以及22%。

展望未来，美系外资表示，爱普的目标是将IoT BU毛利率维持在35%~40%，并通过增加现有市场份额来持续增长销售MCU平台，并将物联网RAM引入更多应用程序。