《半导体》外资点将DRAM、NAND资优生 4悍将喊加码

美系外资针对DRAM、NAND等半导体产业出具最新报告，看好市场需求强劲，涨价潮效益可期，将群联(8299)、南亚科(2408)、华邦电(2344)以及旺宏(2337)维持加码评等，目标价分别为508元、114元、40元以及60元。

美系外资表示，DRAM现货价格年初至今上涨约75%。这是由主要DRAM驱动的海力士、三星的晶圆厂减少低密度专用DRAM的产能，带动南亚科、华邦电受惠，主要就是电视、网路终端市场的主要DRAM供应商，大陆DRAM供应商仍受大陆国内渠道的限制，导致质量不稳定，至于PC市场，现在确实看到了过去一个月对DRAM更积极的采购，大多数PC品牌可能将零件采购放在上半年，这也有利于南亚科的PC相关业务。

美系外资表示，NAND今年上半年价格远好于预期，尽管先前对于2021年NAND晶圆价格持负面态度，主要因为产业供过于求，但因NB需求强劲、智慧型手机的投入，加上低库存水平和即将到来的数据中心需求，使得NAND价格在上半年保持稳定，现在预计NAND晶圆价格在第一季和第二季将持续稳定，至于NAND控制器IC，其于2020年11月转向卖方市场，而群联在2020年11月和2021年1月提高控制器IC的平均售价，且不排除在3月底、4月初再次提高平均售价， NAND控制器IC依旧处于卖方市场。美系外资表示，德州暴风雪使得英飞凌奥斯汀晶圆厂出现短缺问题，甚至出现进一步的供应减少，将有利于第二季度NOR合约定价趋势，也看到NOR和SLC NAND更大的定价能力将持续到第二季度，预计潜在增长空间为10%以上。

整体来说，美系外资将群联(8299)、南亚科(2408)、华邦电(2344)以及旺宏(2337)维持加码评等，目标价分别为508元、114元、40元以及60元。