《半导体》爱普陷记忆体风暴 外资护航高喊920元

美系外资表示,爱普股价在过去一个月下跌13.5%,相较台股加权指数下跌4.8%,跌幅更加剧烈,主要是有鉴于投资者对第四季内存记忆体的价格疲软,造成对基本面的担忧,然而,这种担忧可能只是误解,因为爱普的产品,如PSRAM(类静态随机存取记忆体)和WoW(晶圆堆叠晶圆),都是客制化的,价格与记忆体市场无关。

美系外资表示,在之前的报告中,就曾提及爱普针对加密货币的WoW将从下半年开始量产,并且其他项目可能会在2023年跟进,现在包括智慧手机和高性能PC在内的其他项目量产进展都略高于预期,因此,提高了爱普2021年、2022年AI相关销售额,由原先的5.3亿元及8.5亿元,分别增长到5.9亿元、9.5亿元。

美系外资表示,考量到IoT BU以及AI BU两大产品线的动能,预计爱普第三季营收将落在20亿元,季增长22%、年增长141%,另外,也将爱普第四季度的销售额预估提高8%,将和第三季持平,年增长高达98%,并将爱普目标价由910元调升到920元、维持买进评等。