操盘心法-留意新冠病毒变种发展,钢铁、航运内涵有别

加权指数日线图

经济事件分析

英国近日疫情因出现新冠病毒变种传染力更强,比旧病毒株高出70%,迫使宣布紧急防疫封锁,欧洲多国和香港紧急宣布停止往返英国的航班。英国版变种新冠病毒约有20个突变,科学家并不意外出现变种病毒,部分变种在人口中变得更常见,但随着人类靠着接种疫苗及提升免疫等方式自我保护,病原体愈来愈难生存。

不过世卫称新变种病毒可控制,医学专家表示,现有疫苗仍能有效抵抗变种毒株,有信心现有疫苗对变种病毒有效,美股预计2020年标成分股发放的现金股息约5,080亿美元,年下降1%,库藏股2020年金额估5,240亿美元,与2019年的7,500亿美元少很多,因此美股的资金动能力道减缓,股市仍以震荡区间为主。

产业变动分析:

最近台股上演钢铁人与航海王大战,过去电子股涨这么多,传产接棒吗?传产股就历史经验12月最会涨,1月仍涨只是涨势较缓,尤其是航运、钢铁、水泥等。凯基展望会预测科技股2020年获利增长35%,2021年获利续增20%;传产股2020年是衰退30%、但2021年疫情减缓经济活动恢复正常后,将有50%以上的获利增长机会,所以传产股应该有跟电子股并驾齐驱机会。

铁矿砂今年涨幅达78%,当然主因是美元弱势引发原物料上涨,另外,中澳贸易战也是催化剂,起初只是澳洲政府在今年4月呼吁针对疫情源头展开独立调查,而这项提议明显惹恼不愿与疫情起源挂钩的中国,随后大陆禁止4家澳洲牛肉商向中国出口,对澳大麦征收80.5%的反补贴税,之后棉花、海鲜、糖、木材、煤炭、龙虾樱桃等新鲜农渔产品,都被困中国港口无法卸货。

今年大陆铁矿石进口量年增11%,市场估计2021年铁矿石均价每吨100美元,估再涨17%,但2022年铁矿石均价预估将下滑至每吨76美元,大陆粗钢月产量从8月之后一路下滑、中国港口铁矿砂库藏节节高升、中国钢材出口量从去年约6,200万吨降至5,800万吨等,显示国外钢铁需求不强,其实钢铁业景气没想像好,中国钢胚与铁矿砂价差在2018年约3,600美元,现在约2,500美元间,却让中国钢铁业者哀嚎。

法人预估未来获利数字来看,以中鸿Q3每股获利0.17元、Q4为0.2元、明年Q1为0.26元,大成钢Q3为-0.13元、Q4为0.44元、明年Q1为0.46元,似乎钢铁股的获利后续的续航力仍有待加强。航运股阳明Q3为0.94元、Q4为2.28元、明年Q1为2.43元,也就是未来两季获利估可达4.71元,若真是如此,那当然航运股的续航力更强,SCFI(上海出口集装箱运价)指数年初至今涨幅为141.2%,美西线运价表现强劲,年初至今涨175.3%,阳明2020~2022年新船24艘汰旧换新租金提高。

盘势分析及选股:

纽约市耶诞后将启动全面封锁,美高频指标出现停滞,这表示1月经济活动将明显下降,因此操作方面更需有设停损观念。近日因苹果自行设计晶片M1大放异彩后,微软也跟英特尔说再见、自己设计晶片,苹果急着包厂台积电3奈米,就是看微软、亚马逊、谷歌等都设计高阶晶片找台积电代工,因苹果大换机潮,预期就有5亿颗晶片的需求,这对IP矽智财世芯-KY、爱普、力旺等有利。