操盘心法－资金行情、强势族群轮动快速

加权指数日线图

盘势分析：

美国10月CPI年增率6.24％创31年来最高水准，超过所有经济学家预期；生产者物价指数PPI年增幅8.6％创11年来最大，最近每个月10日前后公布物价上涨数据，市场就忧心通膨，然后到中旬后，鲍尔就会重申「通膨只是暂时现象」。

目前三大利多包括：

1.拜习视讯峰会可能缓解美中紧张。时间点在美国国会通过基建法案与中共19届六中全会结束后，全球两大经济体关系有改善契机，讨论议题可能是松绑签证限制、双边核武对话、建立缓和贸易摩擦框架，两国内政搞定后先互探虚实。

2.资金行情启动类股轮涨，美股创新高使得台股具备补涨空间。

多数企业财报与展望乐观，引发资金行情类股轮涨，自10月14日指数低点16,387点起涨，多数类股与成长股累积涨幅都远大于指数，资金持续流入强势股，10月份中小型科技股较强，11月权值股也跟进上涨，不过非权值股表现远优于指数成分股。

3.2022年新冠疫情可望受控。WHO表示，目前有129款疫苗进入人体临床试验，未来鼻喷剂和口服形式「二代COVID-19疫苗」比现有疫苗更具优势可以自行接种。全球各大城市陆续解封，美国开放边境，全球疫情可望在2022年大幅缓解。

但盘面也有潜在利空投资风险：

1.传统电子产业旺季不旺迹象，10月起半导体与零组件缺货陆续缓解，原先重复下单买家转趋观望，加上明年第一季进入产业淡季，台积电、联发科10月营收低于预期，华硕也表示因为部分零组件缺货，3成订单递延到下季出货。

2.元宇宙科技股涨幅过大投机蔓延，10月起元宇宙商机「人人有功练」，脸书改名Meta引发市场追捧；然后辉达、超微等陆续跟进，把半导体股转化成元宇宙概念股，这些大部分都是追逐市场热门议题，大跌就会现出原型，2022年半导体供需比2030年元宇宙商机更重要。

3.欧洲对新冠疫情防疫松散，11月10日俄罗斯通报单日新增38,058例确诊、1,239例死亡，同日捷克通报新增14,539例确诊、创3月中旬以来新高，欧洲进入寒冬未落实繁琐防疫程序，欧洲疫情持续蔓延，与台美日陆续开放解封形成强烈对比。

投资策略：

CPI大涨推升美元指数创波段新高，亚币仅新台币与人民币对美元维持强势。

科技供应链聚焦在晶片供应状况，成熟市场5G、中低阶笔电、TV、部分数据中心晶片，DRAM、大尺寸萤幕驱动IC、CIS、射频放大器、指纹触控、MLCC，甚至有些MCU、电力功率晶片需求可能转弱，只有车用晶片及ABF需求持续强劲，部分半导体厂和客户库存多，供应链上的营收成长可能会持续趋缓。

传产股由货柜与空运股带头，钢铁、塑化、原物料、甚至资产营建都有机会转强，股价低档利空测试后反转，并不需要利多敲锣打鼓，操作注意股价技术面多空转换。