躲过Archegos地雷 德银股飙
德意志银行(简称德银)周三公布首季的季度获利创七年新高。除了投资银行业务表现强劲外,躲过对冲基金Archegos爆仓事件也是主因之一,刺激其股价飙涨。
首季净利从去年同期6,600万欧元,暴增至10.4亿欧元,远超于市场预估7.07亿欧元。其投资银行与资产管理等业务营收分别年增32%和23%,是带动整体业绩成长的主因。
另外,投资人抢进股市,企业在疫情期间积极筹集资金和并购来重新定位其发展计划,加上不断削减成本,都让德银扭转过去几年业绩不佳的窘境。
执行长索因(Christian Sewing)指首季业绩进一步证明德银四大核心业务方向正确,不断建立持续获利能力,有信心可达成全年经营目标。
首季业绩亮丽另一重要原因,是德银在Archegos爆仓事件上,因迅速卖掉该基金的抵押品而逃过一劫。该事件令瑞士信贷、野村控股和摩根士丹利等大银行合计亏损超过100亿美元。
知情人士透露,德银负责控管风险的管理层对Archegos态度谨慎,是因为该基金自年初以来押注的持股部位持续飙高,引起德银内部注意并提高警戒,首季期间不断提高Archegos的抵押品要求。
当Archegos杠杆操作失利惨遭断头时,德银评估银行业在Archegos整体曝险里,其所占比率约5%到6%之间。
德银迅速跟少数投资人联络,把持有Archegos抵押的股票卖掉来抵销损失。
外界认为德银能躲过该事件冲击,是因为其近几年涉及洗钱、操纵利率和误导投资人等丑闻,一再受主管机关监督和重罚,让其做出包括裁员、降低投资银行业务所承受的风险、和致力遵守法规等决定,让经营更谨慎而增加风险敏感度。