《光电股》外资看法分歧 大立光深陷3000元保卫战

大立光(3008)因进入传统淡季，且逢农历年长假，大立光1月及2月营收将逐月走低，尽管智慧型手机市场中低阶当道，大立光执行长林恩平表示，想要升级手机镜头的客户还是蛮多的，目前高阶镜头设计数量跟去年差不多，只要价格合理，公司亦会承接中阶产品，大立光法说会寒意中透暖，外资看法分歧，日系及欧系外资分别维持大立光「买进」及「优于大盘表现」评等，亚系外资则下调评等至「持有」，大立光今天盘中股价多次回测3000元关卡。

由于进入传统淡季，大立光执行长林恩平表示，1月看起来比去年12月差，2月有农历年应该会更低，3月还看不到，由于半导体缺货蛮严重，还是有些问题，无法预估今年第1季跟去年同期相比状况。

林恩平虽然在7日法说会中松口表示，只要价格合理，不排除任何阶产品，但亦释出想要升级手机镜头客户还是蛮多的，林恩平表示，目前高阶镜头设计不少，跟去年比起来差不多，公司策略是先接高阶产品，但会导入贡献多少还看不清楚。

大立光法说会后，外资看法分歧，欧系外资在最新报告指出，大立光对智慧型手机镜头升级仍然充满信心，高规格镜头项目的数量不少于去年，我们预计防手震传感器转换模组采用率将会上升，超广角镜头升级(从5P到6P)和潜在重新设计的前镜头/ToF可望驱动2021年的获利回升，在镜头+VCM设计，大立光认为公司处于有利地位，可以提供小型化解决方案；我们将大立光2021到2022年每股盈余下调7%到8%，维持「优于大盘表现」评等，但目标价由4600元下调至4200元。

日系外资则认为大立光处于U形复苏的底部，可望于今年第3季回到年成长，维持大立光的「买进」评等，目标价3890元；至于亚系外资则下调大立光评等至「持有」评等，目标价为3000元。