国际板债 元月发行破2,400亿

国际板近月新发行及提前赎回情况

国际板债市2021年有好的开始。金管会25日公布,今年元月国际板共有25档债券发行,发行量85.31亿美元(约新台币2,423亿元),是近八个月来最高发行量,比去年同期增加近349%。

证期分析,主要是美元利率维持低档,吸引债券发行人来台发行;其次是有墨西哥政府来台发行其首档主权债券共30亿美元;第三是有寿险资金等买盘支撑。

2020年国际板债市共提前赎回159档债券,金额高达458.48亿美元,即有近新台币1.33兆元的债券被提前赎回,造成国际板债券流通量一度下跌1,677亿美元,寿险公司手中的债券亦被大量赎回,投资经常性收益率下跌。

但2020年不少发行者是赎回债券后,会发行新的债券,且利率低档,亦有新的发行者趁低利率发新的债券筹资,加上寿险公司急着回补债券部位,去年共有195档国际板债券发行,发行金额601.56亿美元创新高,加上今年1月再新发行85亿多美元,到1月底国际板债券流通档数上升到675档,流通余额1,855.22亿美元,同样是新高。

过去持有国际板债券逾八成的寿险业,在金管会设下国际板加计国外投资不逾资金65.25%,且国际板债券去年大量赎回后,今年1月底寿险业投资国际板债券部位约4兆718亿元,约只占流通金额的77%左右,比率明显下降。

所幸今年预估会提前赎回的的债券明显减少,约64档、金额126.19亿美元的债券今年进入可提前赎回期,即顶多全年被赎回新台币3,600亿元,比起去年寿险公司压力大减,元月仅6档债券、11.82亿美元的债券被赎回,比去年同期档数及金额都少逾五成。

元月有25档国际板债券发行,金额85.31亿美元,应是同期的发行金额新高,因为利率低档,发债便宜,且可锁住中长期资金成本,同时因为有寿险资金撑盘,一些国外大型企业金融机构或政府来台发行国际板债券。