看好资料中心需求复苏 NAND Flash合约价 Q2有望回升

研调机构集邦科技指出，2021年第一季由于记忆体原厂积极扩产以及均转进更高层数等影响，位元产出将显著增长，需求端因传统淡季使订单略有下修，使NAND Flash合约价继续下跌。

不过，集邦科技看好，第二季起资料中心需求将会回温，市场议价态度已逐渐转为正向，跌幅也较原先预期开始收敛，预计第二季后迅速恢复增长态势。

集邦表示，2020年第四季NAND Flash产业营收为141亿美元、季减2.9％，其中位元出货量成长近9％，大致抵消平均销售单价下跌近9％与汇率变化带来的负面影响。

整体市况因伺服器与资料中心端自第三季起持续去化库存，致使采购力道疲弱，进而导致市场合约价持续下跌。然而，受惠于OPPO、Vivo与小米等手机品牌厂积极备货，减缓因伺服器与资料中心客户订单疲软造成的冲击；而笔电市场则持续由Chromebook带动表现强劲，然该产品所需容量较低，对NAND Flash位元消耗挹注有限。

展望2021年第一季，集邦科技认为，供给端由于三星、长江存储积极扩产，以及各供应商均转进更高层数等影响，位元产出将显著增长。需求端尽管笔电及智慧型手机品牌商备货动能延续，但仍因传统淡季而订单略有下修。

另外，伺服器与资料中心客户库存虽已大致回到健康水位，但尚未恢复采购动能，议价时供应商仍预期市场供过于求将会扩大，使合约价继续下跌，将使第一季营收将呈现衰退走势。

整体而言，集邦科技认为，受到PC OEM第一季后积极加单支持，已使供需差距较原先预期缩减，加上市场预期第二季起资料中心需求将会回温，市场议价态度已经逐渐转为正向，跌幅也较原先预期开始收敛，预计第二季后迅速恢复增长态势。