罗际夫专栏／政府推动基金平台　投资自主时代来临？

罗际夫撰文／图片提供 金管会正在积极推动由台湾集保公司成立一个基金平台，姑且不论金融界是欢迎，还是抗拒，如果从投资人的立场来思考，倒是个有趣的话题。

在台湾，投资人还是习惯向银行买基金，凡事都依理专，要买什么基金，往往理专说了算，因为如此依赖理专，所以，只要基金公司能投银行所好，提供奖金与拆帐优渥的专案，而银行的考绩又跟这些专案结合，久而久之，理专也只向客户推荐有「合作」的基金公司产品。

发展到最后，「本很粗」的基金公司钱愈砸愈凶，银行卖基金的生态愈来愈畸形，很多好基金因为花不起这么多的行销费，根本上不了架，就算上了架，银行也懒得卖，而且看准了投资人习惯到银行买基金，手续费的折扣优惠也很「硬」。

于是，这几年开始出现一些基金平台，标榜的就是可以给投资人很低的折扣费用（如附表所示），而且可以网路交易，相当方便，但这些平台还是以境外基金为主，而且平台还得跟各家基金公司签约后，基金才能上架开卖，有些基金公司摆明不上这样的平台，部份原因也是怕得罪银行通路，所以，有些所谓「名牌」基金公司产品，投资人在这些平台是买不到的。

现在由政府主管跳出来主导成立基金平台，应该没有基金业者「敢」不上架，所以，可以预见的是，只要是在台湾合法销售的国内基金及境外基金，投资人都可以在这个平台申购，不必像过去为了买不同家公司的基金，还要跑好几家银行，开好几个帐户才买得齐。

更吸引人的是，集保基金平台目前的规划，股票型基金打1.99折，债券型基金打2.99折，不但比银行更好康，连现在的几个基金也给比下去了，而且这平台一旦开张，银行的基金申购手续费降价的压力也会随之而来，尽管在金融业的眼里，此平台有「与民争利」之虞，但纯粹从投资人的立场来看，没什么不好。

既然这样的基金平台对投资人有利，理当深受欢迎，但如果跟新加坡、日本的基金平台相比，事实上台湾现有的基金平台并不算成功，追根究底，还是基金投资人离不开银行通路的怀抱。

不是说有理专服务不好，但如果理专只为了业绩，把客户的一笔钱转来转去，不断的申购赎回，对投资人是不利的，所以，我也常鼓励大家当个「自主投资人」，学习自己挑基金，而非人云亦云，然后，选择对自己最有利的申购管道，这样投资会更有成就感！

此外，如果集保基金平台上路后，银行也能改变销售策略，理专能培养自己的专业，而非整天带进带出，一样有机会留住客户的，因为集保平台未必能提供太多的专业咨询，这样一来，台湾的基金市场才会更健康，这才是投资人福。