三力入市 定期定额是良伴
全球股市自3月低点以来，主要指数短短四个多月反弹幅度逾四成，美股、台股刷新高点，不少投资人开始出现股市「惧高症」。投信法人表示，全球低利率的资金宽松潮尚未停止，股市的相对高点不一定是绝对高点，运用「投资三力」即意志力、持续力及注重产品力来定期定额，选择由绩效稳健的专业团队选股操作的主动式股票基金，可以有效克服惧高症。
今年3月因新冠肺炎疫情冲击，美股标普500指数以四周时间暴跌逾20％落入熊市，在美国联准会透过降息至零利率及宣布无上限QE强力救市后，美股在三周内反弹逾20％重回牛市上升轨道，一路看回不回，甚至由受疫情影响小的科技股成长股带领创新高，被称为「史上最短命的熊市」。
史诗级的股灾竟然意外以V型反转，再次证明股市短期的高低点是无法预测的。而对于定期定额投资人来说，「意志力」与「持续力」比「预测力」更重要。以台股加权指数来实际进行定期定额回测，从2007年高点至今，中间经历金融海啸、中美贸易战、新冠肺炎疫情等冲击，就算每次都不巧在高点进场，或是很幸运每次都在低点进场，经历二至三年的微笑曲线波段循环去结算报酬率，不论高点进场或低点进场的平均报酬率都是20％上下，差异很小。
也就是说，只要不是热爱在股市炒短线，对于大部份的长期投资人来说，根本不用管现在是高点还是低点，只要能坚定心志，不三心二意，持续扣款累积资本，在经历景气循环后，都能有不错的报酬率。
定存利率持续走低的时代，许多投资人运用定期定额执行「新三存」：存股、存基金、存ETF。在大盘指数位于高档阶段，追踪大盘指数的ETF上档空间受到挤压，修正风险逐步升高。而集体低点反攻过程，很多个股本益比出现过高疑虑，导致存股投资人面临诸多挑战，统一投信建议选择长期绩效表现稳健、具备强大「产品力」的主动型基金，定期定额存优质基金，更能提升报酬率。
群益创新科技基金经理人朱翡励指出，台股现阶段处于高档，在投资布局难度提高，风险机会并存，台股近期成交量能已放大至两千亿水准，目前大盘处于惊惊涨格局，现阶段策略仍将着重选股，逢低拉回都是买点。不过，台股个股波动大，建议投资人可以台股共同基金为理财工具，一来透过专业经理人的操作来降低投资不确定性，二来还可搭配定期定额的投资方式，以分摊成本及积少成多复利效果两大观念来进行理财。