手游撑腰 大摩上调网易评级

摩根士丹利22日公布研究报告表示，受惠于手游在全球持续普及，大陆互联网平台网易海外收益增长率与市值预料将持续增加，上调网易美股目标价从120美元至160美元，评级维持在「增持」。

大摩调查显示，全球玩家对手游的参与度持续上升，在美国、中国及日本的使用率达到91％，且52％的游戏玩家将其用作主要界面。

该行依此上调2021年全球手游行业预期，预计手游行业当年将实现20％的成长。之前预期增速为13％。同时将2020～2024年的复合年均增速预测从11％调升至15％。

大摩表示，预计网易美股市值达至1,000亿美元会较早前预期的二至三年为快，更相信疫情非一次性影响，将在全球推动了多年的游戏用户增长，尤其是在行动平台方面。该行预计，网易海外业务收益于2020至2024年度年复合增长率达38％。

行动应用分析平台Sensor Tower日前公布2020年中国手游产品海外收入榜单显示，共有37款中国手游海外收入超1亿美元，较2019年的25款有较大提升。

其中，网易的「荒野行动」位居第三，「第五人格」、「明日之后」亦榜上有名。网易在最新2021年1月中国手游发行商收入TOP 30排行榜中位居第二，仅次于互联网龙头腾讯。

中金日前公布的研究报告，首次给予网易港股「跑赢行业」评级，目标价227港元。报告中表示，在游戏、音乐、有道、严选等其他业务里，网易坚持从用户视角制作精品。

网易在网路游戏和线上音乐业务上都找到了「热爱者」的定位，最大程度上避开腾讯锋芒，与游戏行业其他参与者相比，网易擅用「延迟满足」的思维拉长产品生命周期，获得长期稳定收益。