疫情恐慌传染 台湾金融风险指数TAIFRI创7月新高

疫情恐慌传染金融市场，TAIFRI指数中的「传染与蔓延」分项风险，随5月疫情出现急升。（图／金研院提供）

疫情利空全面来袭，没有产业、没有企业可以除外。台湾金融研训院10日公布2021年5月暨第二季「台湾金融风险指数TAIFRI」，5月指数达99.3，突破2020年10月迄今的98.5～98.9间微幅波动，创近7个月以来新高。

台湾金融研究院金融研究所指出，从指数内涵分析，11个分项构面中有4个分项风险上扬，6个分项指数风险下滑，1个不变。4个风险上扬的分项包括「价格波动度」、「资本结构」、「传染与蔓延」构面的「海外市场风险」、「国内金融市场传染效应」。

TAIFRI研究团队提醒，尤其海外资产价格波动风险扩大，为本月风险升温的主要来源；此外，国内金融机构传染风险连续两个月升高，5月数值达2020年9月以来新高，由于国银海外业务与当地疫情变化关联性高，包括个别产业信用风险与投资部位市场风险皆须密切关注。

金研院分析，国内疫情严峻，资产价格波动及传染效应风险升温加剧，本月出现在股市、海外资产价格，及海外高风险投资等三大领域，投资人和金融机构均感受到波动风险一波波涌现。

股票市场方面，金研院指出，国内疫情爆发，5月台指选择权波动指数亦较4月大幅成长五成以上，是此次风险成长最剧烈的项目。今年度以来股市虽屡创历史新高，然而疫情影响类股资金轮动，资产价格波动剧烈，建议应持续监控疫情变化控管投资风险。另方面，海外资产价格波动遽增，带给国内金融机构的风险蔓延风险升高，如日本以外之亚洲地区信用违约指数已连续两个月上扬，突破近10个月以来新高，显示信用风险上扬。5月中旬美国一度因为通膨疑虑导致股市严重震荡，恐慌指数在两日内飙破逾40%，中、日、欧股市价格波动度亦显著扬升，建议国人须留意海外高风险投资部位。