专家传真－金融科技也可以很有社会温度

冰冷的程式与数据分析，总让人误认金融科技高不可攀，实际上金融科技具有更广泛的「更快、更普及、更便宜的金融服务创新」意义，这般理念颠覆了传统华尔街银行家绑着蝴蝶结、穿着燕尾服的寡占利润形象，金融科技带来的普惠金融，能让公众享受便捷的各式金融服务。

然而，前述的美丽境界若要达到，有赖各界广泛接受新的观念，法令的适时修改进步，目前看来，还有很长的路要走。

例如ESG议题已成当今投资组合的重要标准，也是各国政府力推的显学，金融机构推出相关金融产品，希望吸引更多投资人。国内也曾推出永续基金、绿色债券，大力提倡永续金融揭露，仍然未脱传统金融工具的设计。我们必须思考，如何以更具创意、创新的方式，创造商业利益价值纳入金融机构的ESG设计行动，不仅能实践善意，更有助于降低资金成本，共同创造财富。

以国际金融科技独角兽SoFi Technologies（美股代号：SOFI）为例，提供学生贷款者向校友借钱，不只价格便宜还能帮忙找工作。该公司创立时即锁定有贷款需求的大学生，而学生的主要特色就是年轻、有学历、将来有高收入、家庭背景良好，缺点在于目前还没有赚钱能力，因此个人的信评分数不高。SoFi向校友取得资金，以P2P的方式贷放给学弟妹，并将贷款打包为资产池，再利用资产池发行证券化产品，经过信评公司进行评等之后，将证券化产品销售给个人或机构投资者。

信评公司若授与高评等，可以降低发行人的融资成本，并回馈给大学生客户，投资的校友也有明显获利，形成正向循环，一改过去弱势族群学生只能仰赖昂贵信贷、或是政府补贴利息的学贷、善心人士捐赠的奖学金。

透过此种金融创新设计，贷款学生可以取得比联邦政府所提供学生贷款更低的利率，而为了能维系校友之间的人脉网络、维护毕业后的声誉与机会，贷款学生违约意愿非常非常低。最重要的是，校友对学弟妹的资助，也不再是无偿的捐赠，做好事不仅可以拿回本金还可以赚利息，大大提升校友也是投资者的提供资金的意愿。SoFi Technologies今年初进一步取得执照进军银行业！

金融科技与创新可以带给人们更美好的社会，「社会影响债券」的发行也是另一项重要风潮。传统上，NGO、慈善与社福团体非常倚赖政府的资助与捐款，其中牵扯到运用效率、法规限制与募款困难等问题。投资于社会影响债券的资金，将投入社福项目，若达到投资者及政府的预期目标，政府将付予投资者本金及利息；若无法达成，政府将不会支付任何金额予投资者，可以同时提高了社会福利、政府责任以及利用市场效益的定价效率。

社会影响债券强调投资获利同时为社会做好事，一举两得，让投资行为同时担负社会责任，间接协助解决社会问题，把私人资本，导入公（共）益领域。透过庞大资本市场的力量，协助解决社会公益与获利之间难以平衡的两难，让做好事也能够获得报酬。社会影响债券的金融创新发展迄今，新加坡进一步发行「妇女生计债券」，并成为全球第一个在证券交易所挂牌交易的社会影响力债券，特别的是，此项新型态债券有台湾与美国共同参与设计，非常具有指标意义。