专家传真－新型态金融科技资产管理平台 崛起的时代意义

金融科技资产管理平台在科技帮助下提供解决方案，彰显出对投资人的价值。图为金融科技展活动。图／本报资料照片

2018年是新型态的金融科技资产管理平台大放异彩的一年。亚洲第一个金融科技资产管理平台亚盟金融，去年12月荣获英国财富与金融杂志（Wealth＆Finance Magazine）颁发「2018全球最佳金融科技资产管理平台奖」。近日，亚洲资产管理杂志（Asia Asset Management, AAM）又宣布亚盟金融获得「2019香港最佳财富管理平台奖」殊荣。

获奖突显资产管理业的新篇章

新样态的金融科技资产管理平台开始与百年传统大型资产管理机构并列得奖机构，对于资产管理产业与投资人而言，象征资产管理业的新篇章。我们认为这个新篇章反映了资产管理产业两股重大改变：首先，投资人期待以不同资产类别的不同投资，传统大型资产管理机构有其长期累积的优势以及来自投资者的信赖，但新型态的资产也在科技对资讯的推波下，越发获得投资者的青睐以满足投资者面对不同市场情势下的各式投资需求。其次，金融科技让资讯传递更透明也更有效率，投资者对「另类」的掌握度或许远高于传统资产管理方式，这让投资者教育更高效。

金融科技从欧美地区开始发展至今已经超过10年，不同地区有不同的发展重点，在亚洲则多聚焦在贷款、支付等领域，利用科技创造财富仍是一个相对开发缓慢的领域，即使是金融产业发展成熟的香港，亦不见有很多公司参与。然而，亚洲的财富管理需求却跳跃式成长，在2011到2016年的短短六年里，亚洲拥有100万到500万美元可投资资产的富人就增加了353.7％，远超过拥有500到3,000万可投资资产富豪的188.7％，更是超高净值（可投资资产超过3,000万美元）人数增幅的四倍多。

这群被称为「邻家百万富豪」（millionaires next door）的有钱人多半仰赖零售银行或其他传统渠道提供服务。这些传统机构自有优势但也有许多限制：1.低回报-由于高昂的运营成本/间接费用/相关费用。2.缺乏量身订做的解决方案 -金融产品仅限于标准化产品。3.乏透明度-由于投资基础设施架构太多层。4.缺乏Alpha-受到传统和手动分析能力的限制。

全新投资选择解决财富管理痛点

这些痛点目前在传统机构难以获得明显改善，可是金融科技资产管理平台在科技帮助下提供解决方案，彰显出对投资人的价值。以亚盟金融经验来说，经营团队多年对亚洲投资者的观察发现，对投资人产生最大价值的是能够以客户理解的方式对客户提供各式投资机会的资产管理平台，机会提供了选择的权利，而大量的资讯提供了做选择的工具，科技与资产管理的结合，让亚盟金融这样的财富管理平台为不断增长的亚洲投资族群提供了投资选择：

1.新的固定收益资产类别。通过风险模型和开放的API功能，亚盟金融创建了一个新的固定收益投资商品类别，也就是美国消费信贷。过去这是专属银行的固定收益宝藏，如今在科技发展下让非银行的投资者都能借由亚盟的投资产品参与。这样的投资产品借由科技让投资者对产品内容掌握度更高，也被视为金融科技对财富管理提供的解决方案之一，为投资者提供与股债连动性低的的固定收益基金每月支付收益，平均回报率为7％，波动率却低于0.5％。

2.低门槛。透过科技将所有投资流程和支付过程完全数位化，运营成本大幅降低，因此，所有产品的最低投资门槛为1万美元，扩大参与管道。

3.高分散。投资者不再需要拥有成千上百万的流动资金才能享有分散投资，相反的只要是符合资格的投资者，各式投资商品都不再受限于传统机构受限于运营模式设立的交易门槛。

科技，是让资产管理展现不同的最大关键。传统投资管道无法以具有成本效益的方式解决投资人的痛点，但借助科技则能办到。在亚盟金融的技术能力中，专有的AI驱动风险模型是最强大的竞争优势。在拥有大量基本数据的领域如消费信贷，AI运作的非常好，比其他基于价格变动的传统资产提供更好的预测能力。相信这点将是日后推进资产管理进步的重要关键，也会是资产管理的核心。

科技已让资产管理彰显新价值，我想，这才是金融科技资产管理平台得奖对投资人的意义。