「2021 New Futures 期货学术与实务交流研讨会」优秀论文摘要-比特币价格跳跃及对选择权评价影响

陈国兴

本文目的是在建立一个架构,来检测跳跃风险,并将其风险嵌入模型中,用来评价比特币选择权,从而探讨比特币的可持续性。本研究实证显示,比特币的价格有暴涨暴跌的特性,其报酬呈现出偏度、超峰态及不对称效应。在历史测量下,应用非参数跳跃检测技术来捕捉比特币的价 格动态以及影响价格的一些成因。本研究针对在Deribit交易所交易的比特币选择权做实证,并观察到比特币选权价格存在不对称波动的现象。一般来说,就评价误差而言,本研究显示EGARCH模型,可以提供比其他模型有更好的比特币选择权评估值,以上发现,可提供市场参与者做为投资加密货币的参考。

(作者:*铭传大学会计系助理教授 陈国兴)

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发表人:陈国兴