《半导体》飞腾仍是关键 外资维持世芯-KY加码评等

美系外资表示，有消息指出，世芯-KY已经在7月获得来自美国的ECCN代码(出口控制)，所以在第三季有机会恢复部分对飞腾出货16奈米产品，但世芯-KY澄清，对飞腾出货CPU将需要美国商务部的额外批准，这需要30~60天，故对于飞腾对世芯-KY第三季营收贡献打折，预计世芯-KY第三季营收将季减少5%，现阶段维持世芯-KY目标价780元、评等加码。

美系外资表示，市场关注世芯-KY毛利率趋势，预计世芯-KY第二季毛利率将落在35%，略低于第一季。世芯-KY预计在8月20日举办线上法说会，届时重点应该会围绕在飞腾CPU的BIS审批进度、是否继续和飞腾合作7奈米项目，此外，代工合作伙伴台积电是否可以支持16奈米/7奈米晶圆产能等，均将受到法人关注。

市场传出世芯-KY将自今年9月起，重新供货大客户飞腾，主要是根据世芯-KY提供给法人圈的最新资料显示，律师团研究过所有专利客户等资料，认定世芯-KY供应给飞腾的产品，和军事用途无关，遂认定9月重新提出的出货申请，将有很高机率过关，届时将可以恢复出货。