保险辞典／目标到期型基金连结保单 for定存族 6年期
▲民众购买投资型保单前，务必要了解商品可能遇到的风险。（图／达志／示意图）
《ETtoday新闻云》的《保险辞典》栏目，今天起连着三天由台湾人寿跟我们聊聊什么是「目标到期型基金连结保单」，为什么许多民众喜欢购买。首先要知道这是一种短期、多为6年期的投资型保单，虽然较适合定存族、准退休族与退休族的理财需要，仍须先了解市场趋势及操作手法，评估自己是否可承受投资、违约风险压力。
寿险公司发行的投资型保险商品可连结的标的型态主要有基金、全委、ETF、结构债等，为因应退休或中短期理财规画者偏好波动性较低的投资标的需求。
许多国外退休金或保险公司配置债券型目标到期基金，提供客户收益优于一般固定收益商品的投资新选择，以填补民众寻求稳定收益的中短期理财或退休需求。以台湾人寿为例，2017年首次将目标到期基金作为投资型商品连结标的，让沉寂已久的投资型保单有新的选择，也在市场上产生很大的回响，截至2018年3月底，市场上已募集400亿元保费。目标到期基金是指有明确到期日之基金。
通常会随着距离到期日的期间长短，调整股债资产配置比例。愈接近到期日，则会减低股票型风险性资产配置。
而针对中短年期一般理财与退休需求，偏好波动度较低的产品，因此配置债券型目标到期基金。
简单来说就是投资一篮子到期期间接近的债券并持有至到期为投资策略。由于基金具有明确的到期日，并分散投资多档债券，所以有较低的价格风险，且持有债券较短年期，利率风险亦较低。
投资型保单连结的目标到期基金投资期间一般为6年期，并以新兴市场的主权债与公司债为配置标的。
各档基金在主权债与公司债的配置比例不一，连带违约危险也有差异。
例如，台湾人寿在较低风险的主权债配置6~7成之间，力求投报的稳健。以保户观点而言，目标到期基金具有以下几点特色：
(1) 目标收益：投资取得债券息，在无违约状况下，于到期日取回债券本息。
(2) 简单投资：投资后持有到期为目标，不须烦恼何时进场、是否追高杀低。
(3) 降低风险：全球新兴市场国家主权债券为主要投资标的，参与新兴市场投资收益机会。
(4) 保险保障：透过保险保障功能完善人身风险的不足。
故此类保险商品适合定存族、准退休族与退休族的理财需要。（3-1未完，待续。）
（资料来源：台湾人寿）