避免寿险包下整档债券ETF 金管会拟限「单一投资人不超过5成」
寿险公司包下整档债券ETF，遭金管会盯上。金管会决定从发行面着手管，近期证期局找来投信公会，拟要求已发行的、高集中度的债券ETF，必须提出改善计划交给证期局；针对新挂牌的债券ETF，则要求单一投资人不得超过5成、半年内要降到3成。
寿险业每年新契约保费与续期保费收入3.5兆元，国内投资标的无法有这样的容纳量，但金管会又严管海外投资上限不得超过65%，寿险业只好大举投入新台币计价、投资海外债券的债券ETF。却引发有部分债券ETF被单一寿险公司包下的情况。
其中，包括南山人寿、富邦人寿、台湾人寿，都被金管会点名投资债券ETF有高集中度。
金管会证期局今天(21日)指出，投信投顾公会已针对这现象，提出3大措施：第一，要求投信业者强化债券ETF对投资人分散性。针对这部分，拟要求已发行的、高集中度的债券ETF，必须提出改善计划给证期局，由证期局订出统一的改善标准；另针对新挂牌的债券ETF，要求单一投资人不得超过5成、半年内要降到3成。
第二是预计加强推广更多投资人来认购；第三是强化ETF流动性和报价功能，每一档ETF都要找到流动性造市者，当市场上在交易时，最佳买卖价差不能超过1%且持续逾10分钟，流动性提供者则给手续费优惠。
据金管会统计，目前已发行债券ETF共51档，共有9家投信发行，包括元大、国泰、复华、群益、富邦、凯基、新光、台新、中信投信。共有15家寿险公司，投资51档当中47档债券ETF，规模达5007亿元，寿险业投资占整体债券ETF发行规模达97.7%。