CCL看涨 台光电、联茂吃补

台光电、联茂热门权证

5G、AI趋势性应用商机不断,5G高频高速网路网通设备基地台及伺服器持续建置,带动5G关键材料之一铜箔基板厂(CCL),包括台光电(2383)、联茂(6213)业绩表现亮眼。此外,国际铜价大涨,已有部分业者调涨价格,且在原料涨势难,不排除农历前再调整价格。法人预期,5G及车用电子相关需求将于2021年显著回温,可望带动CCL需求畅旺。

2021年5G起飞,除网通厂受惠外,印刷电路板(PCB)当中不可或缺的高阶CCL材料亦优先受益。CCL厂台光电客户涵盖美、陆、韩系手机业者,近两年来受惠5G手机渗透率提升,手机主板板层数、表面积扩大,有助拉抬手持式材料需求。

台光电去年第四季虽受传统淡季冲击,加上苹果拉货力道减缓,惟受惠网通基建专案加持,法人预期,第四季营收季减幅度可望落在一成内,低于往年,且单季仍有赚进3元实力。在重返苹果供应链布局网通效益显现下,台光电2020年获利创历史新高无虞

展望2021年台光电仍有三大利多,第一,手握苹果大单;第二,全球加快5G基建,用板需求增温;第三,英特尔(Intel)及超微(AMD)新款伺服器平台将推出,台光电抢下新伺服器专案订单。法人预期台光电营收、获利可望再刷新。

联茂随伺服器及大陆5G基站订单回流,营运逐步摆脱谷底,并于去年底开出60万张新产能,预计于第二季再开出30万张,以因应客户未来需求。此外陆系5G手机、电动车大单助攻,皆有助提升毛利率,营运可望自2020年第四季逐季走升。