Cheers杂志／有存款、有投资，负利率就跟你有关！
出处：Cheers杂志第188期文／卢昱莹 图／Shutterstock
今年1月底，日本央行宣布在2月16日开始实施「负利率政策」，这个日本央行首度推出的政策大大震撼市场。日本不是开第一枪的国家，其实早在2014年，欧洲央行就已经祭出负利率政策，但究竟负利率政策与小资上班族有何关系？《Cheers》杂志帮你整理6个关于负利率政策的FAQ，花10分钟读完后，不再对负利率只是「略懂略懂」。
Q1 什么是负利率政策？ 为什么央行要实施？
商业银行必须将部份存款放在中央银行做为准备，当央行实施负利率政策，就是调整民间银行存放在央行的存款利率至「负值」，来影响货币供给，这是央行货币政策之一。也就是说，日后央行不仅不给银行存款利息，银行甚至还要倒贴费用给央行。
透过这项举动，央行可刺激资金回流银行体系，再间接回流到民间来刺激经济。「当企业拿到贷款，可进行投资支出；一般投资人借到贷款，可进一步消费，这些都有助于GDP成长，」摩根投信产品策略部协理黄庆丰解释。货币政策通常要经过半年以上，才能看见效益。
不过，黄庆丰分析，目前市场上对这项政策还是抱持问号居多，零利率或负利率，意义都一样，代表利率水准非常低，银行应该尽量放款。他认为负利率政策的象征意义比实质意义大，是央行对市场喊话：接下来要走货币宽松政策。
永丰银行财富金融处处长韩志宇表示，整体而言，负利率政策会造成3种意愿增加：第一，银行放款的意愿较高；第二，企业或个人的借款意愿增加，因为利息变低，只要评估划得来，就可以借；第三，因为存在银行的钱愈来愈少，民众投资理财的意愿也会提高。
Q2 哪些国家已经实施负利率政策？ 台湾是否会跟进？
欧洲央行开始实施负利率政策后，欧元区没有使用欧元的国家如瑞典、丹麦、瑞士，也跟着实施负利率政策。「如果不实施负利率，钱会从其他国家涌入这些利率较高的国家，即使远在亚洲的我们，都能感受到热钱涌入，」韩志宇说。
台湾会跟进日本的机率不高，日本东岳证券台湾区服务代表、同时也是外汇投资专家的李其展观察，央行总裁彭淮南作风较为保守，加上台湾的利率目前是1.5％，「如果以央行每次降半码（即0.125％）来看，降到零还有12个季度，也就是3年后。」
Q3 是否意味一般人存在银行的钱愈来愈少？
理论上会影响民众的存款。
现阶段银行尚难直接转嫁损失给一般客户，不过，银行也不会在不断付费给央行后，还全靠自己吸收这笔支出。李其展指出，已经有国家的银行开始用变相做法收取利息，例如「帐户管理费」。所以未来不管是存款金额太大、或是太少，都有可能会被额外收取费用。
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