Fed降息助攻 美国REITs涨声响起布局时机到

资料来源 ： BMO, 2024／06／06；台新投信整理

台新北美收益资产证券化基金经理人李文孝指出，美国通膨与经济走缓的数据均有利9月开始降息，不确定性消除后对REITs有大幅正面效益，根据历史经验，2000／5-2001／1、2006／6-2007／9、2018／12-2019／7 三次Fed停止升息后至开始降息期间，美国REITs涨幅均超过15％，平均大涨16.5％。市场看好美国REITs在Fed降息后的涨升行情，资金积极卡位，美国REITs将迎接下半年多头行情，美国REITs指数（RMZ Index）年底有机会上看1,420点，现在正是布局甜蜜点。

李文孝表示，美国REITs次产业展望普遍正向，在资料中心方面，生成式AI推动超大规模需求，带动上半年资料中心租赁再创历史新高，凤凰城、亚特兰大、芝加哥的装置容量持续创新季度记录。此外，AI伺服器支出超出预期，预计今年主要云端业者伺服器资本支出将成长42％至1,770亿美金，明年再增加14％，龙头业者将持续受惠，今年订单量皆已达新高水准。商办方面，AI新创企业已开始扩大租赁面积，促使A级需求开始增强，高端空间空置有限。

李文孝表示，住宅方面，东西岸与中部公寓租金加速上扬，租金连续第五个月上涨，不过在新增供应的压力下，年增幅仍仅0.2％。在全国提供近乎空前数量的新公寓供应之际，入住率保持94.2％不变，显示租户继续以健康的速度吸收全国范围内的新公寓。从地区来看，美国四大主要地区均出现每月租金成长，中西部继续成为租金成长的赢家，年增率为2.6％，其次是东北部，成长率为2.4％。公寓REITs第二季租金年增均持续向上，东西岸与中部成长力道最强，阳光带也见到翻正。